Библиографическое описание:

Новикова Н. В. Диагностика вероятности банкротства на основе показателей провизорных и директивных балансов [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). — СПб.: Реноме, 2012. — С. 142-146.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: трендового анализа обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей; рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий; факторных регрессивных и дискриминативных моделей.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного [1, с. 67].

Система показателей, с по­мощью которых оцениваются критерии потенциального бан­кротства, представлена в таблице 1.1. Она сформирована для определения финансовых критериев, поскольку проявление других критериев неизбежно приведет к изменению финан­совых.

Таблица 1.1

Система показателей для финансовой диагностики вероятности банкротства предприятий

Критерии потенциального банкротства

Абсолютные показатели

(позволяют опера­тивно выявить те или иные критерии потен-циального банк­ротства)

Относительные показатели

(позволяет установить тенден-ции измене­ния вероятности банкротства)

1

2

3

Убыточность финансово-хозяйственной деятельности

Чистая прибыль. Прибыль (убыток) отчетного периода

Коэффициент рентабельности совокупного капитала

Наличие просроченной задолженности по ссудам банка, займам, прочим кредиторам

Просроченные финансовые обязательства

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами

Превышение общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов

-

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

Неспособность пога­сить краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов

Чистый денежный по­ток

Коэффициент текущей ликвидности

Дефицит собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства

Коэффициент обеспе­ченности собственны­ми оборотными сред­ствами

Низкое качество дебиторской задолженно­сти

Просроченная дебиторская задолжен­ность

Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности

Падение рыночной сто­имости ценных бумаг предприятия

Рыночная стоимость ценных бумаг

Коэффициент рыночной стоимости акции

Финансовую диагностику вероятности банкротства пред­приятия рекомендуется проводить в три этапа: первый этап - предварительная диагностика вероят­ности банкротства на основе анализа абсолютных показате­лей с целью определения критериев потенциального банк­ротства. На этом этапе выявляются так называемые болевые точки деятельности предприятия; второй этап – последующая диагностика вероятности банкротства, включающая анализ динамики изменения от­носительных показателей за отчетный период, а также за ряд лет, и сравнение их значений с нормативами. Сравнение значений коэффициентов с нормативными величинами поз­воляет констатировать степень вероятности банкротства, а анализ ретроспективных рядов относительных показателей дает возможность определить тенденцию к усилению или ослаблению риска банкротства; третий этап - выработка рекомендаций по финансо­вому оздоровлению предприятия. При получении неоднозначных выводов по результатам первого и второго этапов диагностики необходимо проведе­ние внутреннего анализа состояния расчетов с дебиторами и кредиторами, анализа производства и реализации продук­ции, состояния инвестиционного климата и уровня органи­зации маркетинга на предприятии [3, с. 198-211].

Состояние банкротства предприятий, как правило, ха­рактеризуется убыточностью финансово-хозяйственной де­ятельности. Поэтому, если значения коэффициента рента­бельности совокупного капитала меньше 0, предприятие на­ходится на грани банкротства. Рассмотрим методику финансовой диагностики вероят­ности банкротства. Результаты расчетов абсолютных показателей-индикаторов вероятности банкротства рассмотрим на условном примере ОАО «ХХХ» представленном в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Предварительная диагностика вероятности банкротства ОАО «ХХХ» на 2010 год

Показатели

Значение, млн руб

1.Прибыль отчетного периода

18589

2.Кредиторская задолженность просроченная

663

3.Собственные оборотные средства

23483

4.Дебиторская задолженность просроченная

3364

Как показывают данные таблицы 1.2, ОАО «ХХХ» имеет довольно удовлетворительные значения абсолют­ных показателей, которые характеризуют прибыльность деятельности предприятия, наличие собственных оборотных средств и незначительной суммы просроченной кредиторс­кой задолженности. В то же время тревожным симптомом является наличие просроченной дебиторской задолженнос­ти на 2010 г. в сумме 3364 млн руб. При проведе­нии последующей диагностики вероятности банкротства этого предприятия необходимо обратить внимание на тен­денцию изменения удельного веса просроченной дебитор­ской задолженности в общей ее сумме.

Результаты расчетов относительных показателей - инди­каторов вероятности банкротства представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Последующая диагностика вероятности банкротства ОАО «ХХХ» на 2010 год

Показатели

2010 г.

2011 г.

Отклонение

(+; -)

Нормативное значение

1.Коэффициент рентабельности собственного капитала

0,02

0,03

0,01

0

2.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

0,15

0,19

0,04

0,85

3.Коэффициент текущей ликвидности

1,67

1,81

0,14

1,7

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства

0,16

0,23

0,07

0,3

5.Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности

13,94

1,53

-12,41

х


Данные таблицы 1.3 показывают, что не все значения относитель­ных показателей - индикаторов вероятности банкротства ОАО «ХХХ» на конец 2010 г. находятся в преде­лах нормативов, т. е. можно говорить о том, что вероятность банк­ротства данного предприятия присутствует. Тем не менее вызывают опасения тенденции изменения относительных показателей. За ана­лизируемый период значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами увеличилось на 0,04 пункта, а удельный вес просроченной дебиторской задол­женности в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась на 12,41 пункта. В то же время значение коэффициента текущей ликвидности увеличился на 0,14 пункта, а коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - на 0,07 пункта. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния ОАО «ХХХ». Для предотвращения его банкротства можно порекомендовать следующие меро­приятия по нормализации финансово-хозяйственной деятельности: усиление договорной дисциплины, расширение рынка сбыта, снижение издержек производства, сокраще­ние излишних запасов товарно-материальных ценностей, погашение безнадежной дебиторской задолженности через факторинг.

Планирование в центрах инвестиций основано на методике консолидации смет и бюджетов всех центров ответственности, которые учрежде­ны и действуют в рамках данного центра инвестиций (сводные бюджеты инвестиций составляются на основе суммирования смет и бюджетов всех центров ответственности или структурных подразделений). Бюджеты центра инвестиции в свою очередь делятся на:

  1. Бюджеты операционной деятельности (производство продукции, работ и услуг, закупов товаров и материалов, продаж, издержек производства, запасов готовой продукции и товаров, запасов материалов, долгов и обязательств, движение денежных средств, прибылей и убытков);

  2. Бюджеты финансовой деятельности (краткосрочных финансовых вложений, привлечение долгосрочных займов и расходов по их обслуживанию, привлечение акционерного капитала и выплаты дивидендов);

  3. Бюджеты инвестиций (приобретения и выбытия основных средств, приобретения и выбытия нематериальных активов, амортизация, финансовых инвестиций, капитальных вложений) [5, с. 167].

Прогнозный отчет о прибылях и убытках составляется исходя из отчетности предыдущего отчетного периода. Фактические данные о вы­ручке корректируются на коэффициент роста продаж; фактические данные о себестоимости - на коэффициент роста продаж с учетом пла­нируемой экономии по бюджету издержек производства; так же кор­ректируются постоянные управленческие и коммерческие расходы. Суммы нераспределенной прибыли переносятся в прогнозный бухгалтерский баланс. Прогнозный бухгалтерский баланс является формой финансового бюджета, характеризующего предполагаемые изменения в имуществен­ном состоянии центра инвестиций. Сопоставление его с отчетным бух­галтерским балансом позволяет выявить отклонения от прогноза и по­нять их причину (неточность прогноза либо существенное изменение имущественного состояния в результате просчетов в работе руководства данного центра инвестиций) [2, с. 748-750].

В прогнозном балансе используются те же допущения, что и при про­гнозировании отчета о прибылях и убытках. Сумма нераспределенной при­были прямо переносится из прогнозного отчета о прибылях и убытках, уве­личивая данную статью баланса. Суммы прогнозных показателей по основ­ным средствам и другим внеоборотным активам устанавливают по данным бюджетов приобретения и выбытия основных средств и нематериальных активов, по запасам материалов и готовой продукции — по данным бюджетов закупок и запасов, по дебиторской и кредиторской задолжен­ности - по данным бюджета долгов и обязательств. В противном случае при отсутствии данных соответствующих бюджетов статьи прогнозного баланса определяются по коэффициенту роста продаж. В случае разры­ва между суммами актива и пассива прогнозного баланса дополнитель­ные источники формируются за счет увеличения уставного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, что является основанием для прогнозного кредитного плана.

Далее составим сводную смету затрат на условном примере в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Сводная смета затрат ОАО «ХХХ»

Экономические элементы затрат

Обычные виды деятельности

Обслуживающие производства и хозяйства

Итог

(гр. 2+гр.4)

всего

в том числе прямые затраты

1

2

3

4

5

1.Материальные затраты, млн руб.

151082

150825

41480

192562

Окончание таблицы 1.4

Экономические элементы затрат

Обычные виды деятельности

Обслужи-вающие производства и хозяйства

Итог

(гр. 2+гр.4)

всего

в том числе прямые затраты

2.Энергия и рыночная стоимость услуг материального характера, млн руб.

14859

14632

3451

18310

3.Услуги нематериального характера нефинансового сектора экономики, млн руб.

2316

-

959

3275

4.Услуги финансовых посредников, % по коммерческим расходам, млн руб.

1393

-

-

1393

5.Заработная плата, млн руб.

28569

27698

750

29319

6.Отчисления на социальное страхование

7935

7102

307

8242

7.Земельный, экологический, чрезвычайный и другие налоги на производство, млн руб.

13059

561

102

1361

8.Амортизация основных средств, млн руб.

6917

-

324

7241

9.Всего по экономическим элементам затрат

226130

200818

47373

273503


Источником информации для прогнозного счетоводства, кроме сводной сметы затрат, являются прогнозные объемы выпуска продукции, выполнения работ и оказания услуг, их реализации, расчеты нормативов оборотных активов и обязательств, другие показатели финансового прогнозирования, а также балансы активов и пассивов на начало и конец отчетного периода. В настоящее время в Республике Беларусь в финансовой работе большинство организаций использует только фактические бухгалтерские балансы. Однако в процессе осуществления прогнозного счетоводства могут разрабатываться провизорные и директивные балансы активов и пассивов организации.

Директивный баланс – это баланс, который отражает оптимальную структуру использования ресурсов организации. Плановый документ, который характеризует состояние имущества предприятия, каким оно должно стать в результате выполнения предприятием своей финансово-хозяйственной деятельности. Составляется на основе данных о фактическом состоянии активных и пассивных статей баланса к началу планового периода и предусмотренных планом финансово-хозяйственных операций за этот период для установления финансового положения предприятия в результате запланированной деятельности. Сравнение показателей директивного и отчетного балансов используется при анализе результатов выполнения финансового плана.

Провизорный баланс – это предварительные балансы, которые разрабатываются до окончания отчетного периода. Для их разработки используются учетные данные за прошлый период и ожидаемые данные за период, который остался до окончания отчетного периода [4, с. 32-36].

Необходимость использования провизорных балансов обусловлена отсутствием фактических данных по сальдо бухгалтерских счетов на начало прогнозного периода. Провизорный баланс разрабатывается по сокращенной номенклатуре артикулов. Рассмотрим провизорный баланс активов и пассивов на условном примере ОАО «ХХХ» на конец отчетного периода в таблице 1.5.

Таблица 1.5

Провизорный баланс активов и пассивов ОАО «ХХХ» отчетного периода, млн руб

Актив

Фактически на начало отчетного периода

Ожидается на конец отчетного периода

Пассив

Фактически на начало отчетного периода

Ожидается на конец отчетного периода

  1. Внеоборотные активы

279999

309229

III. Капитал и резервы



II.Оборотные активы



Уставный фонд

92434

91434

Сырье и материалы

17675

34211

Резервный фонд

7366

7676

Затраты на незавер-шенное производсво

2955

3386

Добавочный фонд

183887

210841

Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам

6894

14059

Нераспределенная прибыль

344

7467

Расходы на реализацию

332

0

Целевое финансирование

5658

20176

Готовая продукция

992

1126

Доходы будущих периодов

1

0

Товары отгруженные

11620

0

Итого по разделу III

289690

337594

Расходы будущих периодов

1240

838

IV. Долгосрочные обязательства

14772

22000

Дебиторская задолженность:



V. Краткосрочные обязатства



Покупателей и заказчиков

11

2495

Краткосрочные кредиты и займы

13486

10336

Поставщиков и подрядчиков

5819

19037

Кредиторская задолженность:



Разных дебиторов

285

216

Перед поставщиками и подрядчиками

5344

8424

Прочая дебиторская задолженность

3022

1356

Перед покупателями и заказчиками

10795

25749

Денежные средства

8027

25258

По расчетам с персоналом по оплате труда

1487

902

Финансовые вложения

175

175

По прочим расчетам с персоналом

0

2

Прочие оборотные активы

77

15

По налогам и сборам

1852

3455

Итого по разделу II

59124

102172

По социальному страхованию и обеспечению

540

412




Перед прочими кредиторами

1157

2525




Резервы предстоящих расходов

0

2




Итого по разделу V

34661

51807

Баланс

339123

411401

Баланс

339123

411401


Данные таблицы 1.5 свидетельствует о том, что на начало отчетного периода внеоборотные активы составляют 279999 млн руб., а на конец отчетного периода ожидается получить 309229 млн руб. По данным раздела II оборотные активы на начало отчетного периода составила 59124 млн руб, а на конец ожидается получить 102172 млн руб. Что касается пассива на начало отчетного периода, то капитал и резервы составляют 289690 млн руб., а на конец ожидается получить 337594 млн руб. В разделе IV долгосрочные обязательства на начало отчетного периода составляет 14772 млн руб., а на конец ожидается 22000 млн руб. В свою очередь краткосрочные обязательства составили 34661 млн руб. и на конец отчетного периода планируется получить 51807 млн руб. Баланс ОАО «ХХХ» на начало отчетного периода составляет 339123 млн руб, а на конец отчетного периода ожидается получить 411401 млн руб.

Для предупреждения нежелательной и болезненной для предприятия процедуры банкротства целесообразно прове­дение финансовой диагностики, в ходе которой выявляются и оцениваются критерии потенциального банкротства, а так­же разрабатываются меры по оздоровлению предприятия. Вероятность наступления банкротства предприятия выясня­ется с использованием различной информации, как из официальных, так и неофициальных источников.

Литература:

  1. Данилова, Ю. А. Банкротство компаний: проблемы прогнозирования / Ю.А. Данилова // Проблемы теории и практики управления. – 2009. -№9. – С. 65-70.

  2. Палий, В.Ф. Современный бухгалтерский учет : учебное пособие / В.Ф. Палий. – М. : Издательство «Бухгалтерский учет», 2003. – 792 с.

  3. Хруцкий, В.Е. Внутрифирменное бюджетирование : учебное пособие / В.Е. Хруцкий, В.В. Гамаюнов. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 478 с.

  4. Шаулюкоу, А.П. Бюджэтаванне i прагнознае рахункаводства : манаграфiя / А.П. Шаулюкоу. – Гомель. : БТЭУ, 2006. - 128 с.

  5. Шаулюкоу, А.П. Фiнансавы менеджмент на прадпрыемстве :вучэб. дапам. / А.П. Шаулюкоу. – Гомель : ГКI, 2001. – 562 с.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle