Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, правильность управления предприятием финансовыми ресурсами.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ОАО "НЗХК" за 2012 - 2013 гг., тыс. руб.
|
Показатели |
2012г. |
2013 г. |
Изменения за период |
|
1. Источники формирования собственных оборотных средств |
199484 |
203858 |
8940 |
|
2. Внеоборотные активы |
71873 |
71855 |
1432 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств |
127611 |
132003 |
7508 |
|
4. Долгосрочные пассивы |
5361 |
17383 |
15272 |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств |
132972 |
149386 |
22780 |
|
6. Краткосрочные заемные средства |
88940 |
90909 |
10439 |
|
7. Общая величина основных источников |
221912 |
240295 |
33219 |
|
8. Общая величина запасов |
142554 |
165824 |
24481 |
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств |
-14943 |
-33821 |
-16973 |
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
-9582 |
-16438 |
-1701 |
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
79358 |
74471 |
8738 |
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
{0,0,1} |
{0,0,1} |
Таблица 2
Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО "НЗХК" за 2012-2013 гг.
|
Показатели |
2012 г. |
2013 г. |
Предлагаемые нормы |
|
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,47 |
0,46 |
> 0,1 |
|
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов |
0,84 |
0,80 |
0,6-0,8 |
|
3. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,65 |
0,65 |
>0,5 |
|
4. Коэффициент индекс постоянного актива |
0,36 |
0,35 |
- |
|
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,05 |
0,08 |
- |
|
6. Коэффициент износа основных средств |
0,25 |
0,25 |
- |
|
7. Коэффициент реальной стоимости имущества |
0,27 |
0,26 |
> 0,5 |
|
8. Коэффициент автономии |
0,57 |
0,57 |
>0,5 |
|
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
1,06 |
1,09 |
< 1 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, предлагаемая норма более 0,1, полученное значение коэффициента удовлетворяет данной норме.
На конец отчетного года коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,01 и составил 0,46, т.е. на конец исследуемого периода предприятие за счет собственных источников финансирует меньшую, чем на начало периода, часть оборотных активов. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. На начало исследуемого периода данный показатель равен 0,88, что несколько выше рекомендуемого значения, на конец периода значение коэффициента несколько снижается (на 0,08), но все равно соответствует нормативному значению, то есть можно говорить о том, что предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние. В ОАО "НЗХК" коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,64 и 0,65 на начало и конец исследуемого периода соответственно - это соответствует нормативному значению. Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Так, на начало периода 36% собственных источников средств направлялось на формирование внеоборотных активов, и к концу анализируемого периода данный показатель снизился на 1%. Остальная часть собственных источников ОАО "НЗХК" обеспечивает оборотные активы, преимущественно запасы. Собственные источники ОАО "НЗХК" сформированы преимущественно за счёт добавочного капитала и нераспределённой прибыли. При этом собственный капитал обладает достаточной манёвренностью.
Поэтому с точки зрения обеспечения активов динамика индекса постоянного актива представляется логичной. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рассчитанные данные показывают, что на начало периода доля долгосрочных заемных средств была равна 1%, на конец периода - 8%, это объясняется получением в 2013 г. предприятием долгосрочного кредита. Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансирована возможная будущая замена основных средств по мере их износа.
Значение показателя означает, что как на конец, так и на начало исследуемого периода замена и обновление основных средств на 25% профинансированы за счет суммы износа. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю в стоимости имущества предприятия средств производства. Предполагается, что средства производства должны составлять 50% в стоимости имущества. На исследуемом предприятии ни на начало, ни на конец исследуемого периода коэффициент реальной стоимости имущества не соответствует норме, кроме того, на конец периода он еще снижается на 0,01 и составляет 0,26. Коэффициент автономии как на начало, так и на конец исследуемого периода превышает по своей величине 50%, это значит, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Тревожным моментом является снижение показателя на конец периода на 0,01. Однако, заёмный капитал предприятия представлен только краткосрочными обязательствами, что позволяет ОАО "НЗХК" сохранять финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных.
На исследуемом предприятии коэффициент равен 1,01 и 1,09 на начало и конец периода соответственно - это значит, что, с учётом выше приведённых показателей, капитал предприятия сформирован неоптимально. Таким образом, в ОАО "НЗХК" наблюдается неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.
Литература:
1. Арзуманова Т.И., Мачабели М.Ш. Экономика организации. - М.: Дашков и Ко, 2013. – 245 с.
2. Бабук, И.М. Экономика промышленного предприятия / И.М. Бабук, Т.А. Сахнович. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 193 с.
3. Баскакова, О.В. Экономика предприятия (организации) / О.В. Баскакова, Л.Ф. Сейко. - М: Дашков и К, 2013. – 147 с.
4. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия). - М.: Юрайт, 2013. – 194 с.
5. Чечевицына Л.Н., Чечевицына Е.В. Экономика предприятия. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 302с.
