Библиографическое описание:

Исаев А. Д., Егорова М. С. Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО «Атомэнергопроект» // Молодой ученый. — 2015. — №10.4. — С. 74-78.

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ОАО "Атомэнергопроект", 2011-2013 г.

№ п/п

Показатель

2011 г.

20012 г.

2013 г.

Динамика роста

2011 к 2012, %

2012 к 2013, %

1.

Объем товаров и услуг, тыс. руб.

2407130

4005739

8413385

166%

152%

2.

Собственный капитал предприятия

3360399

4457768

3564522

132%

-20%

2.1

уставный капитал

1451401

1451401

1547504

100%

106,6%

2.2

добавочный капитал

-

-

401702

-

 

2.3

резервный капитал

72570

72570

72570

-

-

3.

Себестоимость продаж

-

27250502

35517838

-

130%

3.1

Коммерческие расходы

-

418320

445993

-

106,6%

3.2

Управленческие расходы

-

775773

1409017

-

181%

4.

Прибыль от реализации продукции и услуг предприятия

-

2539514

3001600

-

118%

Произведем первейший анализ финаносовой деятельности предприятия используя основыне экономиеские показатели, описнные в таблице 1. Рассамтривая динамике роста данных можно обнаружить ряд негативных эффектов:

Резкое уменьшение собственного капитала, поскольку данный вид капитала отвественен за стабильность и независимоть предприятия, то данная тенденция может быть трактована в негативном ключе, для более точных выводов необходим анализ коэффициентов эффективности.Рост управленческих расходов. Это может быть объяснено процессом объединения АЭП в единую инжиниринговую кампанию. Незнаничетельный прирост прибыли при учете значительного увеличения производимых товаров и услуг. Может быть объяснено увеличением затрат, описанном в предыдущем пункте.

Так же возможной причиной снижение финансновых показателей могло явиться неиреинтабельность новых дочерних предпритий, присоединенных к АЭП в 2013 году, которые могли негативно повлиять на всю организацию. Для ответов на эти вопросы необходимо проанализировать не только финансовую отчетность головной компании АЭП, но и ее дочерних предприятий.

Таблица 2

Структурно-динамический анализ активов ОАО "Атомэнергопроект" по состоянию на конец 2011 и 2013 гг.

Показатель

Справочные данные, тыс. руб.

Процентое соотношение

2011

2012

2013

Рост в 2013 году

2011

2012

2013

1. Внеоборотные активы

9382227

8511072

7787556

108,5%

13%

13,6

11,9%

1.1 Нематериальные активы

46

82

2060

2400%

~0

~0

-

1.2 Основные средства

1620074

1508197

1472799

97,7%

2,2%

2,4%

2,2%

2. Оборотные активы

62641324

53915457

57703059

107%

87%

86,4%

88,1%

2.1 Запасы

2722841

4782892

9680409

102%

3,7%

7,6%

14,8%

2.2 Дебиторская задолженность

30787596

25478062

34176505

134%

42%

40%

52%

2.3 Денежные средства

2045447

1155906

294603

-74%

2,8%

1,8%

0,4%

Валюта баланаса

72023551

62426529

65490615

-5%

100,00

100,00

 

При анализе активов можно сделать следующие наблюдения:

1.        В предприятии наблюдается неравномерное снижение активов.

2.        Из соотношение велечин оборотных и необоротных активов следует, что большая часть активов предприятия содержится в оборотных средствах, что позволяет охарактеризовать АЭП как организацию с очень высоким уровнем мобильности.

3.        Интересным наблюдением является то, что «Атомэнергопроект» практически не содержит нематериальных активов, т.е. все схемы, конструкторская документация и прочие предметы умественного труда не являются собственностью предприятия, АЭП лишь производит товары в соотвествии с технологией, а скачок в величине нематериальных активов в 2013 году можно объйснить присоединением под управление АЭП новых организаций, уже имеющих свой нематериальный капитал.

4.        Доля наличных средств чрезвычайно мала и ее величина постоянно уменьшается. Говорит о нестабильности предприятия, ее зависимости от внешнего притока средств. В пользу этого высказывание служит факт высокой дебиторской задолжности.

5.        Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения. Нормальным считается следующее ограничение 0,6.

Для ОАО "Атомэнергопроект" данный коэффициент ниже нормативно допущенных значений, что означает о неэффективном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение. В качестве возможного пути к повышению показателя, предприятию предлагается привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. На основании анализа, представленного выше, структуру активов можно признать неуловлетворительной.

Таблица 3

Структурно-динамический анализ пассивов АЭП по состоянию на конец 2011и 2013 гг.

Показатель

Справочные данные. тыс. руб.

Процентое соотношение

2011

2012

2013

Рост в 2013 году

2011

2012

2013

1. Капитал и резервы

3360399

4457768

3564522

-20%

4,6%

8,8%

 

1.1 Уставный капитал

1451401

1451401

1547504

+6%

-

-

-

1.2 Добавочный капитал

-

-

401702

-

-

-

-

1.3 Резервный капитал

72570

72570

72570

-

-

-

-

2. Обязательства

68663152

45950994

61926093

+34,7%

95,4%

91,2%

 

2.1 Долгосрочные обязательства

49492575

44615687

36492190

-18%

68,7%

88%

 

2.2 Краткосрочные обязательства

19170577

13353074

25433903

+90%

26%

77,05

 

2.2.1 Кредиторская задолженность

18607459

12634748

24387966

+93%

25%

74,98

 

Валюта баланса

72023551

62426529

65490615

30%

100,00

100,00

 

При анализе пассивов можно заметить ряд важных фактов:

1.       Малая доля собственного капитала, которая продолжает снижаться.

2.      Увеличение кредиторской задолжности и зависимости от внешних источников.

3.      Отталкиваясь от этих первичных параметров можно дать негативную оцнеку построения пасивов, прежде всего их-ха высокой зависимости от кредиторов.

4.      ОАО "Атомэнергопром" рекомендуется провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия. В связи с выявленным негативным фактом (высокий удельный вес заемного капитала) необходимо также провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 4

Анализ финансовых результатов АЭП", 2011-2013гг.

Показатели, тыс. руб.

2012 г.

2013 г.

Рост показателей

Натуральное

Процентное

Выручка

29 790 016

38 519 438

8 789 422

29,5%

Себестоимость

27 250 502

35 517 838

8 267 336

30,3

Валовая прибыль

2 539 514

3 001 600

462 086

18,2

Коммерческие расходы

418 320

445 993

27 673

6,6

Управленческие расходы

775 773

1 409 017

633 244

81,6

Прибыль от продаж

1 345 421

1 146 590

-198 831

-14,7

Прочие доходы

438 658

495 395

56 737

12,9

Чистая прибыль

1 944 213

280 623

-1 663 590

-85,5

Согласно финансовым результатам за 2012-2013 года выручка предприятия возросла на 30%, но этот фактор нельзя принести к положительной тенденции или результатам по рационализации производства. Причиной этому послужило увеличение состава дочерних предприятий, находящихся под руководством АЭП, а также заключением нового крупного договора на строительство Нововоронежской АЭС.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности

Коэффициент

Значение показателя

2012 г.

2013 г.

Рентабельность всего капитала

49,74%

7%

Рентабельность активов

3,04%

0,42%

Рентабельность по чистой прибыли

6,53%

0,73%

Рентабельность продукции

4,52%

2,98%

Рентабельность производственной деятельности

0,0061%

0,0055%

Коэффициент затрат

0,7692%

0,7692%

Коэффициент общей рентабельности – является основным показателем, определяющим прибыльность предприятия, т.е. в 2013 году, несмотря на увеличения выручки относительно прошлого года, прибыль упала. Согласно нормам, коэффициент рентабельности всего капитала находится на удовлетворительном уровне.

Коэффициент рентабельности активов позволяет оценить способность руководства предприятия эффективно использовать активы фирмы для получения прибыли. В 2013 году произошел резкий спад данного коэффициента, который можно объяснить фактом уменьшения собственного капитала, связанного с уменьшением бюджетных поступлений. Анализируя полученные результаты, которые свидетельствуют о значительном падении всех коэффициентов рентабельности, можно сделать вывод о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности или некоторой проблеме внутри структуры предприятия. В качестве фактора, повлиявшего на столь негативную статистику, явилось невыполнение заказа на 1 333 113 177 руб. 85 коп поставщиком ООО «Атомпромпроект». Под просроченную задолженность в соответствии с учетной политикой Общества в 2013 году был сформирован резерв по сомнительным долгам, который отрицательно повлиял на показатели рентабельности. Кроме того, невыполненный заказ предназначался для нужд энергоблоков строящийся Нововоронежской АЭС, вследствие чего были сорваны сроки выполнения этого контракта. Также на снижение рентабельности по чистой прибыли повлияло уменьшение процентов к получению от размещения временно свободных денежных средств, из-за сокращения финансовых вложений и направления денежных средств в производственный цикл

Таблица 6

Показатели деловой активности

Показатель

2013 г.

2012г.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов

10,8

6,68

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов

0,667

0,55

Коэффициент оборачиваемоти дебиторской задолженности, оборотов

1,29

1,06

Коэффициент оборачиваемоти кредиторской задолженности, оборотов

2,08

1,91

Фондоотдача, руб.

4,94

3,5

Срок погашения ДЗ, дни

285

339

Срок погашения КЗ, дни

173

188

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ОАО "Атомэнергопроект" этот показатель в 2013 г. составил 4,94 руб. на каждый рубль, увеличившись по сравнению с 2012 г. На 1,44 руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В 2013 году наблюдается улучшение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Все это говорит о повышении эффективности управления этим видом активов, ведь даже всвязи с негативным фактором роста задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия данные показатели все равно улучшились.

В целом показатели деловой активности имеют положительное значение, но на фоне падения других показателей не имеет отражение в повышении инвестиционной ценности предприятия и несет скорее вторичный характер.

Таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель

2011г.

2012г.

2013г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,45

1,7

0,44

Коэффициент срочной ликвидности

1,73

2,03

0,74

Коэффициент текущей ликвидности

3,06

3,99

2,26

Коэффициент покрытия

3,27

4,04

2,27

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств Общество может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Нормативное значение 0,2-0,5, т.е. наблюдается резкое уменьшение данной характеристики, но остается на удовлетворительном уровне.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормативным является значении не менее 1,5, т.е. наблюдается соответствие нормативу.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств, их эквивалентов, краткосрочной дебиторской задолженности и товаров отгруженных. Нормативное значение – 0,7-0,8 – соответствие норме.

Коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Ресурсы Общества превышают текущую задолженность более чем в два раза, что отвечает нормативным требованиям (>2).

По итогам 2013 года показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям, но наблюдается тенденция к их снижению.

Таблица 8

Динамика финансовой устойчивости

Показатель

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,04

0,07

0,05

Коэффициент финансового риска

0,95

0,92

0,94

Коэффициент манёвренности собственного капитала

-1,79

-0,9

-1,13

Коэффициент автономии

0, 05

0,08

0,06

Доля дебиторской задолженности

0,0100

0,0245

0,0362

Последним пунктом анализа осуществим расчет коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициент концентрации собственного капитала (норма 0,5) показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Крайне низкие показатели данного коэффициента на фоне снижения собственного капитала в 2013 году не создают в предприятии неблагоприятную среду для привлечения извлечения финансирования.

Коэффициент финансового риска () показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Остается на примерно одинаково высоком уровне. Подобная структура обусловлена особенностями отрасли и контрактной системы.

 

Литература:

1.      Кац, В.М. Теория экономического анализа: учебное пособие / Кац В.М. – Томск: Изд-во Томского Политехнического университета, 2008 – 135с.

2.      Годовой отчет Открытого акционерного общества «Атомэнергопроект» за 2013 год / И.М. Середенко, Москва, 2014 год, 222 с.

3.      Финансовый анализ [электронный ресурс] – Электронный ресурс удаленного доступа (Internet) – Режим доступа свободный: http://1fin.ru/

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle