Финансовый кризис вызвал широкий резонанс в мире, показав уязвимость банковских систем большинства государств. Банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковских систем к новым макроэкономическим условиям. В условиях мирового кризиса отношения руководителей коммерческих банков Российской Федерации подверглись значительным изменениям. Присутствует тенденция ужесточения требования к заемщикам, практически выдача кредитов уменьшилась, постоянно проводятся анализ и оценка рисков. Одним из первоисточников банковского кризиса в Российской Федерации явилось бесконтрольное внешнее заимствование. Страна столкнулась с негативными последствиями мирового экономического кризиса, государство оказало огромную помощь финансовой системе, при этом заботясь о реальной экономике и благосостоянии граждан.
Президент В. В. Путин и Правительство оперативно отреагировали на мировой финансовый кризис и своевременно приняли необходимые меры по стабилизации экономики. Государство предоставило отечественным банкам дополнительную ликвидность в целях сохранения стабильности финансовой системы. Причины и факторы банковских кризисов чрезвычайно разнообразны, однако можно выделить основные:
- либерализация внешнеэкономических отношений и отсутствие макроэкономического регулирования банковского сектора;
- спад производства, ухудшение платежеспособности предприятий-заемщиков банков;
- чрезмерная кредитная экспансия;
- инфляция;
- резкие колебания товарных цен;
- цен на финансовые активы;
- процентных ставок и т. д. (табл. 1).
Таблица 1
Факторы финансовых кризисов
|
Причины |
Механизмы воздействия |
Воздействие на состояние банковской системы |
Воздействие на состояние валютного рынка |
|
Неблагоприятное для страны изменение цен на основных экспортных и импортных рынках |
Резкое снижение цен на традиционные экспортные товары или резкий рост стоимости импорта означают для страны потерю валютных доходов. |
+ |
+ |
|
Дефицит текущего счета платежного баланса |
Значительный дефицит текущего счета рассматривается инвесторами как угроза платежеспособности по внешнему долгу. Обычно он возникает или вследствие превышения объемов импорта над экспортом, или вследствие того, что страна должна производить значительные процентные платежи по ранее привлеченным инвестициям |
– |
+ |
|
Высокая стоимость заимствования средств на международном рынке |
Рост процентных ставок на развитых рынках приводит к увеличению стоимости рефинансирования долга и заставляет инвесторов переоценивать относительную доходность вложения средств |
+ |
± |
|
Высокий по отношению к ВВП внешний долг |
Высокий внешний долг рассматривается инвесторами в качестве фактора финансовой нестабильности как государства, так и отдельного заемщика |
± |
± |
|
Преобладание краткосрочных обязательств в структуре долга |
Высокий удельный вес краткосрочных обязательств означает необходимость направления страной значительных средств на обслуживание внешнего долга. На банки он накладывает значительные ограничения в плане проведения активной политики |
+ |
+ |
|
Низкая обеспеченность денежной массы золотовалютными резервами |
Агрегат М2 может рассматриваться как сумма ликвидных средств, которые могут быть предъявлены для конвертации в иностранную валюту. Золотовалютные резервы рассматриваются как покрытие ликвидных активов |
– |
+ |
|
Денежно-кредитная экспансия |
Высокий рост внутреннего кредита в условиях фиксированного валютного курса приводит к сокращению резервов. Облегчение условий доступа банков к ликвидным ресурсам часто ведет к принятию ими излишних рисков |
+ |
+ |
|
Реальное удорожание национальной валюты |
Переоцененность национальной валюты в реальном выражении приводит к сокращению чистого экспорта и формирует девальвационные ожидания. Высокие девальвационные ожидания провоцируют изъятие депозитов вкладчиками банков |
+ |
+ |
|
Высокие процентные расходы |
Значительные выплаты по внутреннему долгу означают для страны сокращение возможностей своевременно обслуживать внешние платежи. И чем больше участие нерезидентов на рынке внутреннего долга, тем выше может оказаться нагрузка на валюту в случае вывода средств |
± |
+ |
|
Высокая стоимость заимствований на рынке МБК |
Рост процентной ставки в условиях превышения срочности активов банков над срочностью обязательств приводит к повышению стоимости фондирования. Высокие процентные ставки повышают привлекательность рынка для зарубежных инвесторов |
+ |
– |
|
Высокий уровень финансовых рисков в банковской системе |
Неадекватность величины капитала принятым рискам, слабая степень покрытия обязательств ликвидными активами, дисбаланс между валютными активами и обязательствами, высокая доля просроченных ссуд в кредитном портфеле банков могут вызвать как банкротство отдельного банка, так и широкомасштабный банковский кризис, воздействующий на состояние валютного рынка |
+ |
+ |
|
Эффект заражения |
Вследствие возникновения кризиса на каком- либо национальном финансовом рынке инвесторы переоценивают вероятность возникновения кризиса в другой стране. «Заражение» происходит и по торговым, и по финансовым каналам |
± |
+ |
|
Изменение цен акций |
Снижение цен акций на фондовом рынке приводит к потере для инвесторов и заставляет их искать другие рынки вложения средств. Для банков падение цен акций означает снижение рыночной стоимости активов. В то же время рост котировок акций может привести к отрыву рыночных цен от фундаментальных показателей, что создает основу для последующего краха |
± |
± |
|
Замедление экономического роста |
Снижение темпов экономического роста приводит к ухудшению платежеспособности страны |
+ |
+ |
|
Инфляция |
Высокая инфляция приводит к реальному удорожанию национальной валюты. С другой стороны, дефляция ассоциирована с экономическим кризисом. Кроме того, следует отметить, что если правительство проводит курс по сокращению инфляции, под ударом оказывается банковская система |
+ |
+ |
|
Дефицит бюджета |
Необходимость направлять значительные средства на цели обслуживания государственного долга приводят к недофинансированию остальных бюджетных статей и замедлению экономического роста |
± |
+ |
|
Открытость экономики |
Чем более открытой является экономика, тем в большей степени она оказывается зависимой от внешних шоков. В частности, как показывает практика, финансовая либерализация приводит к накапливанию у банков «плохих» долгов |
+ |
± |
Основными источниками проявления кризисных явлений в банковском секторе Российской Федерации являются кредитная экспансия, внешний долг банковской системы, слабость ресурсной базы банков Российской Федерации, высокая концентрация банковской системы и кредитный либерализм [1, с.412].Причины мирового кризиса приведены в табл. 2.
Таблица 2
Причины мирового кризиса
|
№ п/п |
Наименование причины |
|
1 |
Интегрированность экономики Российской Федерации в мировую экономику |
|
2 |
Сырьевая ориентированность экономики (высокая зависимость от мировых цен на добываемое в стране сырье) |
|
3 |
Избыток свободных денежных средств и отсутствие достаточных возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости фондового рынка в стране, и как следствие спекулятивные настроения на рынке недвижимости, что привело к высокому росту цен на данном рынке и его перегревув конечном итоге |
|
4 |
Агрессивная кредитная политика большинства коммерческих банков, что стало причиной высокого внешнего долга страны за довольно короткий промежуток времени |
|
5 |
Несвоевременные и неэффективные антикризисные меры правительства страны |
Историки в сфере финансов зафиксировали, что с конца 1970-х годов системный банковский кризис потрясали национальные экономики более 70 стран мира. Мировой валютный фонд (МВФ) в своем докладе 2008 г. (IMF Workingpaper, LucLaevenandFabianValencia) насчитал 124 локально-национальных кризисов [2]. В этот период вследствие роста нестабильности банковские кризисы затронули как развитые страны, так и развивающиеся, и страны с переходной экономикой, причем в некоторых государствах такие кризисы случались неоднократно.Мировой банковский кризис оказал негативное влияние на экономику многих стран. Наиболее значительные мировые банковские кризисы начала ХХ! в. представлены в табл. 3.Общие потери мировой банковской системы превысили 300 млрд долларов, самые крупные потери США при кризисе следующие:
1. MerrillLynch — 8 млрд долл.
2. MorganStanley — 3,7 млрд долл.
3. HSBC — 3,4 млрд долл.
4. DeutscheBank — 3,2 млрд долл.
5. Bank of America — 3 млрддолл.
6. Barclays — 2,6млрддолл.
7. Royal Bank of Scotland — 2,6млрддолл.
8. BNP Paribas — 2,1млрддолл.
9. Credit Suisse — 1 млрддолл.
Как показывает практика, кризисные явления в банковской сфере присущи не только развивающимся странам и странам с переходной экономикой, но и развитым странам. Экономика Российской Федерации в целом и банковская система в частности понесли серьезные потери [3, с.29]. Перспективы развития выхода из ситуации следующие.
Относительно развития экономической ситуации в Российской Федерации действительно высказывались разные мнения. Ситуация на международных рынках оказала сильное влияние на банки Российской Федерации, поскольку они активно занимали на внешних рынках. Эти заимствования составляли основной приток средств в экономику через капитальный счет платежного баланса. В 2006 г. более чем удвоились внешний долг банков и золотовалютные резервы Центрального банка за счет покупки валюты и принятия мер по недопущению резкого укрепления рубля на внутреннем рынке. Это, в свою очередь, привело к резкому росту денежной массы и денежной базы, что несло в себе определенный инфляционный потенциал. До событий августа 2007 г. у российских банков был достаточно напряженный график выплат по внешним обязательствам и планы по рефинансированию этих обязательств. И это была понятная логика принятия бизнес-решений. Начиная с августа прошлого года, этот источник внешних заимствований для них сузился. Поэтому даже те платежи, которые пришлось делать банкам во второй половине прошлого года (12,3 млрд долл. по долгосрочным и краткосрочным займам) и предстоит сделать в текущем году (17 млрд долл.), пока не удается полностью рефинансировать, и они продолжают искать источники такого погашения [4, с. 1].
Банки пересмотрели кредитную политику, в том числе и по ипотечным кредитам, ужесточили требования к заемщикам по залогам к займам, пересмотрели подходы, сделав акцент на cash-flow заемщиков, потому что залоги, особенно недвижимость, потеряли свою былую ликвидность. Значительно сократились объемы выданных ипотечных кредитов, был увеличен первоначальный взнос, сокращены сроки, выросли процентные ставки. Если в третьем квартале 2007 г. банками было выдано порядка 117,7 млрд руб., то в четвертом квартале наблюдалось снижение кредитования почти в три раза — до 39,6 млрд руб. При этом в 2007 г. банками было выдано кредитов на строительство и приобретение жилья гражданами на 417,5 млрд руб, что превышает показатель 2006 г. на 40 % (в 2006 г. рост составил 52 %).
Важность данного показателя обусловлена тем, что он является индикатором, отражающим динамику объемов кредитования(индикатором влияния кредитной экспансии на экономику), и характеризует соотношение темпов роста кредитования и реального ВВП. В случае увеличения данного показателя темпы роста кредитования будут опережать темпы роста реального ВВП, и наоборот. Анализ причин динамики данного соотношения может позволить определить размеры кредитной экспансии и границы кредитования (табл. 3) [5, 6].
Таблица 3
Банковские кризисы стран
|
№ п/п |
Страна |
Годы |
|
1 |
Германия |
1970 |
|
2 |
Великобритания |
1974–1976 |
|
3 |
Испания |
1977–1985 |
|
4 |
Израиль |
1977–1983 |
|
5 |
Филиппины |
1981–1987 |
|
6 |
Таиланд |
1982–1987 |
|
7 |
Мексика |
1982–1988 |
|
8 |
Канада |
1983–1985 |
|
9 |
Индонезия |
1983–1988 |
|
10 |
Малайзия |
1985–1988 |
|
11 |
Исландия |
1985–1986 |
|
12 |
Дания |
1987–1992 |
|
13 |
Новая Зеландия |
1987–1990 |
|
14 |
Норвегия |
1987–1989 |
|
15 |
Австрия |
1989–1990 |
|
16 |
Австралия |
1989–1992 |
|
17 |
Италия |
1990–1995 |
|
18 |
Венгрия |
1990–1993 |
|
19 |
Швеция |
1990–1993 |
|
20 |
Польша |
1991–1992 |
|
21 |
Финляндия |
1991–1994 |
|
22 |
Греция |
1991–1995 2010 |
|
23 |
Венесуэла |
1994 |
|
24 |
Франция |
1991–1998 |
|
25 |
Япония |
1995 |
|
26 |
Южная Корея |
1997 |
|
27 |
Турция |
1982–1985 2000–2001 |
|
28 |
Аргентина |
1980–1982 2001–2002 |
|
29 |
Бразилия |
1995 2002 |
|
30 |
США |
1984–1991 2007 |
|
31 |
Республика Казахстан |
2007–2008 |
|
32 |
Российская Федерация |
2007–2008 |
В соответствии с современными подходами государство может оказывать влияние на кредитную политику Центрального банка и коммерческих банков практически только опосредованно и в ограниченном объеме. Вместе с тем определенные меры по стимулированию кредитования в отдельные периоды проводят правительства многих стран. Например, на Украине это влияние, в частности, состоит в следующем (табл. 4):
1) в реализации определенной промышленной, структурной и инвестиционной политики;
2) в предоставлении Центральным банком долгосрочных кредитов рефинансирования отдельным банкам, которые осуществляют финансирование важнейших государственных целевых программ (например, финансирование чемпионата по футболу «Евро-2012», отдельных мероприятий в авиастроении);
3) в компенсации разницы в процентных ставках при осуществлении отдельных видов кредитов (социально значимой ипотеки и т. п.);
4) в поддержке кредитования банками малого и среднего бизнеса.
Таблица 4
Степень влияния различных факторов на развитие кризисных явлений в банковском секторе
|
Факторы банковских кризисов |
Проценты |
|
Недостатки в регулировании и надзоре |
90 |
|
Недостатки в менеджменте банков |
69 |
|
Ухудшение условий торговли |
69 |
|
Экономический спад |
55 |
|
Политическое вмешательство |
40 |
|
Кредиты аффилированным лицам |
31 |
|
Спекулятивный «пузырь» |
24 |
|
Мошенничество |
21 |
|
Кредитование госпредприятий |
21 |
|
«Голландская болезнь» |
14 |
|
Отток капиталов |
7 |
|
Недостатки судебной системы |
7 |
|
Активное изъятие вкладчиками депозитов из банка |
7 |
Как бы то ни было, можно ожидать сохранения банковских кризисов в качестве неотъемлемой черты мировой экономики. Это предполагает также, что они будут представлять собой долгосрочную угрозу макроэкономической стабильности и устойчивости мировых рынков капитала. Приведем данные опроса, проведенного среди топ-менеджмента банков различных стран, об их мнениях относительно факторов банковского кризиса (табл. 4).Мировой кризис привнес достаточно много новых факторов, влияющих на банковский сектор Российской Федерации, которые складываются в новые доминанты развития финансовой системы Российской Федерации.
В связи с необходимостью выработки подходов к научно обоснованному определению понятия «банковский кризис» и для формулирования более емкого определения современного банковского кризиса мы выявим несколько характерных его признаков исходя из мировой и отечественной практики предшествующих банковских кризисов. Первый характерный признак банковского кризиса — падение доверия населения к банкам («набеги вкладчиков на банки»): люди в массовом порядке обращают банковские вклады в наличность, и волна желающих это сделать оказывается настолько большой, что и самые прочные банки не могут изыскать достаточно наличных денег, чтобы удовлетворить спрос. Такая ситуация наблюдалась в период Великой депрессии в США в 1929–1933 гг.Второй — недостаточная ликвидность у банков, поскольку очевидно, что банк не хранит в сейфе деньги, доверенные населением, он их вкладывает в облигации, коммерческие бумаги, выдает различные виды ссуд. Падение ликвидности может быть связано как с резким изъятием наличности населением. Переходя к сравнительному анализу антикризисных мер среди стран ЕврАзЭс, отметим, что кризис затронул Российскую Федерацию первым из стран СНГ (табл. 5).
Таблица 5
Антикризисная программа стран ЕврАзЭС в период кризиса
|
Наименование мероприятия |
Принятые меры (Да/нет) |
||||
|
Республика Казахстан |
Российская Федерация |
Республика Беларусь |
Кыргызская Республика |
Республика Таджикистан |
|
|
Повышение требований к нормативам безопасного и ликвидного функционирования банков |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
|
Увеличение требований к минимальному размеру уставного и регулятивного (собственного) капитала |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
|
Поддержание ликвидности банков |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
|
Совершенствование банковского законодательства и нормативных актов, регулирующих деятельность банков |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
|
Совершенствование системы страхования вкладов физических лиц |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
|
Снижение нормативов обязательных резервных требований и порядка их соблюдения; ставки рефинансирования |
Да |
Да |
Да |
Да |
Да |
По данным сравнительной табл. 5 видно, что антикризисные мероприятия в пяти рассматриваемых странах были приняты.Антикризисные меры, принятые руководствами стран ЕврАзЭС, признаются эффективными и адекватными. Таким образом, важную роль в стабилизации ситуации на финансовом рынке играют грамотная политика, своевременные управленческие решения по эффективному выходу и предотвращению банковского кризиса и антикризисные меры Российской Федерации.
Литература:
1. Воронова Н. С. Банки и фонды капиталов как глобальные институты управления инвестициями (рецензия на книгу: Соколов Б. И., Иванов В. В. Банки и фонды капиталов. — СПб: НПК «РОСТ», 2011. — 237 с.) // Проблемы современной экономики. — 2012. — № 1. — С.412–413.
2. Luc Laeven, Fabian Valencia. Systemic Banking Crises: A New Database / IMF WorkingPaper WP/08/224, 2008. — P. 801.
3. Мирошниченко О. С. Прибыль в формировании и регулировании банковского капитала // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2013. — № 24. — С. 25–35.
4. Танатова Б. Прогноз на восстановление. URL: http://www.banker.ru/topic/30354-prognoz-na-vosstanovlenie/.
5. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования: Монография / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: КноРус, 2012. — 272 с.
6. Кредитная экспансия и управление кредитом: Учеб. пособие для магистрантов / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: КноРус, 2013. — 264 с.
7. Caprio, Gerald Jr., Daniela (1996). «BankInsolvency: BadLuck, BadPolicy, orBadBanking?» In: Michael Brunoand Boris Plescoviceds., Annual World Bank Conferenceon Development Economics, p.
8. «Об итогах работы банковских систем государств-участников ЕврАзЭС в 2009 г. и перспективах развития банковского сектора государств Сообщества». URL: http://www.evrazes.com.
