Библиографическое описание:

Акимов А. В. Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления // Молодой ученый. — 2014. — №7. — С. 301-304.

В статье проведён анализ причин и объём бегства капитала из России. Автором рассмотрены основные меры по сокращению бегства капитала используемые в странах мира, а также рекомендации по стабилизации объёмов вывоза капитала из РФ.

Ключевые слова: «бегствокапитала», долг внешнего государственного сектора, долг внешнего частного сектора.

При переходе к рыночной системе, российская экономика пережила невиданную по своим масштабам депрессию. Экономическая инфраструктура, унаследованная Россией от советского времени, была в первую очередь проекцией внеэкономических вызовов глобального «противостояния систем». В результате рыночных реформ отрасли производства, ориентированные на это противостояние, оказались в новых условиях абсолютно неконкурентоспособными. А высвободившийся таким образом капитал стал активно вывозиться из страны не только в целях выгодного вложения и получения наибольшей прибыли, но и в поисках возможности сохраниться.

В условиях открытости и экспортоориентированности экономики РФ является актуальной проблемой бегства капитала, масштабы которого, по данным Центрального Банка за I квартал 2014 года, составили 50,6 млрд. долларов США, что в 1,8 раза больше, чем в первом квартале 2013 г. ($27,5 млрд).

Таким образом появляется задача определить, каков объем капитала, вывоз которого из России можно остановить без ущерба для ее интеграции в глобальную финансовую систему и обеспечения ее открытости и конкурентоспособности.

Бегство капитала — стихийный, не регулируемый государством вывоз капитала юридическими и физическими лицами за рубеж, в целях более надёжного и выгодного их вложения. Оно может осуществляться следующими основными способами:

1)      банковскому способу;

2)      способу вывоза наличной и иной валюты и валютных ценностей, ценных бумаг;

3)      невозвращению полученной от экономической деятельности, осуществляющейся за пределами России, валюты на территорию Российской Федерации;

4)      ведению заведомо невыгодной для российского партнера официальной экономической деятельности, с одновременным получением валютной неофициальной выгоды за пределами России и её размещением там;

5)      способу использования небанковских переводов денежных средств за рубеж.

Таблица 1

Чистый ввоз/вывоз капитала в РФ, 2005–2013 гг. (в млрд. долларов США)

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Банковский сектор

5,9

27,5

45,8

-55,2

-32,2

15,9

-23,9

18,5

-7,6

Прочие сектора

-6,2

16,1

42

-78,3

-25,3

-46,7

-57,4

-73,1

-52,1

Чистый ввоз/вывоз капитала в сумме (в млрд. долларов США)

-0,3

43,7

87,8

-133,6

-57,5

-30,8

-81,4

-54,6

-59,7

Доля ввоза/вывоза капитала в ВВП (%)

0,04

4,41

6,76

8,04

4,70

2,02

4,29

2,70

2,82

Источник: [4]

Рис. 1. Динамика чистого ввоза/вывоза капитала в ВВП (%) 2005–2013 г.

Выше представленный график, который показывает, что до 2007 г. прирост доли капитала в ВВП составляла 6,76 %. Но в 2008 г. из за кризиса начался отток капитала и его доля составляла 8,04 % в ВВП. Однако уже в 2009 году эта доля составляла 4,7 %, а в 2010 году 2,02 %.

Рис. 2. Чистый ввоз/вывоз капитала в РФ 2005–2013 г.

Как следует из графика, с 2005–2007 года в экономику России инвестировали 131,2 млрд. долларов США. Но с 2008 года начался отток средств, тогда он составил 133,6 млрд. долларов США. Затем отток постепенно начал уменьшаться и на 2012 год он составил -54,6 млрд. долларов США.

«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России:

1)        сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;

2)        сокращается объем предложения валюты, продаваемой на Московской межбанковской валютной бирже, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;

3)        уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.

По мнению Владимира Колычева, главного экономиста ВТБ Капитал, в 2014 году Россию ожидает дно очередного бизнес-цикла. Согласно прогнозам, рост ВВП едва преодолеет 1 %, рубль упадет до 35 руб./долл., дефицит бюджета составит полпроцента, а отток капитала достигнет 50 млрд долл.

«Экономический рост продолжает замедляться; при этом инфляция по-прежнему превышает целевой уровень и сохраняются факторы уязвимости. По прогнозам, в 2013 году рост ВВП составит 1,5 %, а в 2014 году будет немного выше — до 2 %, при условии восстановления инвестиций и благоприятной внешней конъюнктуры», — сообщили в Международном валютном фонде 10 декабря 2013 г. [2].

К основным причинам «бегства капитала» из России можно отнести: неблагоприятный инвестиционный климат России, как для иностранных, так и для российских предпринимателей; отсутствие, а чаще всего просто невозможность, надлежащего контроля со стороны государства за финансовыми операциями на мировом финансовом рынке; значительный рост объемов деятельности ТНК и МНК, в результате чего не только сложился и вырос вненациональный рынок капиталов, но и получили широкое развитие механизмы сокрытия информации о правах собственности на активы, операции по перемещению капиталов не только внутри ТНК, но и между странами; широкое использование оффшорных зон и других юрисдикций с жесткой защитой банковской тайны, минимальным уровнем регулирования финансовых сделок и банковских операций [1].

Таблица 2

Динамика внешнего долга РФ, 2006–2013 гг.

 

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Внешний долг частного сектора в РФ (в млн. долларов США)

106 420

176 097

280 235

317 107

285 934

289 148

329 842

364 803

434 849

Внешний долг государственного сектора (в млн. долларов США)

71 104

44 720

37 381

29 478

31 309

34 525

34 719

54 426

61 761

Источник: [3]

Рис. 3. Внешний долг частного и государственного сектора в РФ

На графиках отчётливо видна связь между внешним долгом частного сектора и государственного. Параллельно увеличению внешнего долга частного сектора идёт уменьшение внешнего долга государственного сектора. В период с 2008 по 2011 гг. крупные российские компании и банки начали увеличивать свои зарубежные вложения, но так же увеличился вывоз капитала для погашения внешнего долга РФ. Это обострило ситуацию и усугубило проблему рефинансирования долгов РФ.

Для ограничения «бегства капитала» необходимо, в первую очередь, совершенствовать валютное и финансовое законодательство. С этой целью необходимо ввести жесткий финансовый контроль над валютными операциями, более строго контролировать требование об обязательном резервировании средств, особенно если речь идет о средствах, которые используются нерезидентами на организованном рынке ценных бумаг, ужесточить порядок корреспондентских отношений российских банков с банками-нерезидентами, зарегистрированными в оффшорах. Кроме того, необходимо пересмотреть общую экономическую стратегию таким образом, чтобы она в полной мере обеспечивала создание привлекательного инвестиционного климата не только для иностранных, но и для российских компаний. Решению этой задачи могли бы способствовать следующие меры: ограничения на некоторые формы вывоза капитала; более точный учет объема российского капитала в других странах; стимулирование российских прямых инвестиций за рубежом, направленных на улучшение платежного баланса страны (упрощенная форма выдачи лицензий, налоговые льготы, страхование российских прямых инвестиций за границей и др.); усиление прозрачности российских предприятий для инвесторов на условиях международных стандартов бухгалтерского учета и отчетности; совершенствование налоговой системы РФ с целью введения налоговых льгот для международных компаний, инвестирующих в Россию; смещение акцентов на качество привлекаемых в Россию инвестиций; создание специализированных государственных агентств, ответственных за взаимодействие с иностранными инвесторами.

Литература:

1.                 Бернштам Б. Е. «Бегство капитала» в условиях глобализации //Горизонты экономики, 2013, № 5 (10). С.41–46.

2.        Белоусов сообщил об оттоке капитала из РФ в 60 млрд долларов. [URL: http://rbcdaily.ru/economy/562949989984742].
3.        Внешний долг Российской Федерации. [URL:http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt_an.htm&pid=svs&sid=ITM_55415].
4.        Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2005–2012 годах. [URL:http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm&pid=svs&sid=itm_18710].

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle