Библиографическое описание:

Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации // Молодой ученый. — 2013. — №11. — С. 477-481.

В работе осуществляется сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации. Результаты данного исследования могут быть применены для выбора методики проведения финансового анализа организации, что в дальнейшем позволит грамотно обосновать планы, принимать управленческие решения, вырабатывать экономические стратегии на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Ключевые слова: методики финансового анализа, финансовый анализ, ликвидность, платежеспособность.

В системе управления организацией финансовый анализ предназначен для обоснования управленческих решений в области финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента обычно рассматривается применительно к деятельности открытых акционерных обществ, но универсальность методологии финансового анализа позволяет использовать его применительно к деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы реального сектора экономики, финансовой сферы, а также к неприбыльным организациям.

Финансовый анализ российской компании по используемым видам и формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

-          экспресс-анализ (предназначен для получения за 1–2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

-          комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3–4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

-          финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании — производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

-          ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

-          регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа) [1].

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах [4]:

-          ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании;

-          план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

-          перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы [3]:

1.                            Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

2.                            Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита).

3.                            Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

Характер изменения финансового положения субъектов хозяйствования служит одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих решений, разработанной стратегии и практики.

В настоящее время существует множество методик, критериев оценки финансового положения, характеристики протекания экономических процессов, к которым можно отнести:

-          методики, разработанные на системе коэффициентов;

-          методики, содержащие интегральные показатели;

-          методики, содержащие системы неравенств;

-           многомерные статистические методы и элементарные экономико-математические методы и модели [2].

Необходимым условием проведения финансового анализа российской компании было и остается безупречное знание основ традиционного подхода. Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют разработанные методики отечественных специалистов. Среди разнообразия российских методик проведения финансового анализа, были выделены самые распространенные адаптированные методики, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Характеристика методики

Объект анализа

1. Методика сравнительной рейтинговой оценки, разработанная А. Д. Шереметом

Р. С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым

Основной целью финансового анализа по данной методике является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния, его прибылей убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансовое состояние (прибыльность, убыточность, изменение структуры активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами), анализ финансовых результатов, анализ эффективности финансовой деятельности предприятия.

2. Скоринговая модель, разработанная Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой

Основной целью данной методики является изучение основных принципов формирования и оценки показателей (квартальной) и годовой отчетности. В своей методике авторы рекомендуют исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Согласно методике предприятия классифицируются по степени риска исходя из фактического рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Структура имущества организации, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и вероятность банкротства.

3. Методика финансового анализа И. Т. Балабанова

В данной методике финансовое состояние субъекта понимается как характеристика его конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Согласно этой методике движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовый анализ отражает все стороны хозяйственной деятельности предприятия.

Доходность, финансовая устойчивость, кредитоспособность, использование капитала, уровень самофинансирования, валютная самоокупаемость, ликвидность, оборачиваемость, рентабельность.

4. Методика финансового анализа О. В. Ефимовой

В данной методике проводится оценка финансового состояния и надежности потенциальных партнеров.

Ликвидность, финансовая устойчивость, финансирование, рентабельность, платежеспособность.

5. Методика финансового анализа (рейтинговой оценки организации)

Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьева

Данная методика оценивает организацию с позиции анализируемого объекта с использованием разработанной шкалы основных показателей.

Финансовый потенциал, деловая активность, занимаемая рыночная позиция на финансовом рынке), ликвидность, экономическая эффективность

6. Методика финансового анализа В. В. Ковалева

Оценивает финансовое состояние организации и выявляет возможности повышения и функционирования субъекта с помощью рациональной финансовой политики

Финансовое благополучие и развитие организации, финансовое положение, ликвидность, финансовая устойчивость, производственная деятельность, рентабельность, оценка положения на рынке ценных бумаг, деловая активность.

7. Методика финансового анализа Н. П. Любушина и В. Г. Дьяковой

Методика направлена на своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности.

Финансовые результаты, финансовые ресурсы, рентабельность, собственные и заемные ресурсы, финансовая устойчивость

8. Методика финансового анализа Г. А. Савицкой

Согласно данной методике предметом анализа выступают причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, раскрыв которые можно быстро рассчитать изменения основных результатов хозяйственной деятельности за счет определенных факторов, а также изменить суммы прибыли, безубыточного объема продаж, запаса финансовой устойчивости, себестоимости единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.

Формирование, размещение и использование капитала, финансовые ресурсы, финансовые результаты, рентабельность, прибыль, инвестиционная деятельность, финансовое состояние, диагностика банкротства.

В таблице 2 представлены основные преимущества и недостатки рассматриваемых отечественных методик проведения финансового анализа организаций.

Таблица 2

Преимущества и недостатки используемых методик проведения финансового анализа в российской практике

Наименование методики

Преимущества

Недостатки

1. Методика сравнительной рейтинговой оценки, разработанная А. Д. Шереметом Р. С. Сайфулиным, Е. В. Негашевым

Представляет возможность сравнивать финансовые показатели предприятия с эталонными или наилучшими у конкурентов. Особенностью и достоинством данной методики является то, что в ее рамках производится анализ необходимого прироста собственного капитала, что имеет значительный вес при разработке менеджерами конкретных мероприятий для дальнейшей деятельности предприятия.

В методике не рассматривается внутригрупповая оценка экономического состояния предприятия, несмотря на правильную группировку финансовых коэффициентов.

2. Скоринговая модель, разработанная Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой

Простота и удобство вычислительных процедур.

Методика учитывает диагностику банкротства.

Увеличивается трудоемкость работы в связи с избыточностью и дублированием коэффициентов.

3. Методика И. Т. Балабанова

Кроме анализа относительных коэффициентов используются приемы сравнения, группировки и метод цепных подстановок. С помощью индексации показатели прошлого года приводятся в сопоставимость с показателями отчетного года, что позволяет на каждом этапе делать глубокий горизонтальный анализ абсолютных величин.

Данная методика имеет принцип глубокого горизонтального анализа, позволяющего выявить причины, влияющие на изменение, какого либо показателя.

Размытость методики и недостаточность анализа финансовых коэффициентов

4. Методика финансового анализа О. В. Ефимовой.

Отличительная особенность данной методики заключается в том, что она предлагает использовать внутренний анализ для окончательного заключения о финансовом положении предприятия,

расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ. Согласно данной методике анализ баланса и рассчитанных на его основе коэффициентов следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением организации.

Слабая приспособленность к инфляционным процессам, особенно в тех разделах, где анализируются в динамике
абсолютные показатели.
Недостаточное внимание уделяется анализу структуры и особенно динамике
имущества предприятий и его реальной стоимости.

5. Методика финансового анализа (рейтинговой оценки организации) Е. А. Игнатовой и Л. Я. Прокофьева

Рейтинговая оценка, применяемая в методике позволяет установить на определенную дату положение участников финансового рынка, выявить их место среди других участников в соответствии с критериями: финансовый потенциал, устойчивость, активность, занимаемая рыночная позиция.

Методика имеет ряд недостатков: критические значения коэффициентов не учитывают отраслевую специфику, рейтинг не позволяет проследить динамику показателей и выявить тенденцию их изменения, нелегко оценить влияние показателя или группы показателей на анализ финансового положения.

6. Методика финансового анализа В. В. Ковалева

Методика содержит две двухмодульные структуры: экспресс-анализ организации и детализированный анализ финансового состояния.

Детализированный анализ финансового состояния включает:

1) Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.

2) Оценку экономического потенциала предприятия, включая:

имущественное и финансовое положение, ликвидность и финансовую устойчивость; наличие «больных» статей в отчетности.

3) Результаты финансово-хозяйственной деятельности, включая:

— оценку основной деятельности; рентабельности; положения на рынке ценных бумаг.

Методика учитывает специфику предприятия (отраслевую, региональную).

Увеличивается трудоемкость работы при расчете множества коэффициентов.

7. Методика финансового анализа Н. П. Любушина и В. Г. Дьяковой

Методика позволяет определить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовый анализ основывается на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

8. Методика финансового анализа Г. А. Савицкой

Применяется метод сравнения фактических результатов предприятия с результатами прошлых лет.

Сложность восприятия методики и расчетов финансовых коэффициентов

Учитывая данные представленные в таблицах 1 и 2, важно отметить, что каждый хозяйствующий субъект имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении анализа финансового состояния. Особая роль в этом вопросе отведена руководству предприятия, которое применяет результаты финансового анализа организации при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Литература:

1.                              Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации / Е. И. Бородина // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 22. С.37–43.

2.                              Иванкова И. А. Сравнительная оценка официальных методик финансового состояния / И. А. Иванкова // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2006. № 21. С.47–53.

3.                              Коваленко Н. П. Управление финансами российских предприятий в современных условиях / Н. П. Коваленко // Социально-экономические явления и процессы. 2010. № 2 (018), С. 39–41.

4.                              Панягина А. Е. Развитие механизмов венчурного финансирования в России / А. Е. Панягина // Муромский институт (филиал) государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования им. А. Григорьева. 2012. С.63–72.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle