Библиографическое описание:

Имакаева Ю. В. Проблемы оптимизации и оценки дебиторской задолженности на предприятии // Молодой ученый. — 2013. — №5. — С. 306-309.

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner. I came. Are you ready? .. " The question is not answered cruel, No response - silence. In the lush bedroom scary at the hour of dawn, Servants are asleep, and the night pale. In the hour of dawn, cold and strange, In the hour of dawn - the night cloudy. Maiden of Light! Where are you, Donna Anna? Anna! Anna! - Silence. Only terrible morning fog The clock strikes the last time: Donna Anna in the hour of death, your will rise. Anna will rise in the hour of death..

 
В практической деятельности коммерческих организаций порой возникают сложные вопросы оценки и оптимизации дебиторской задолженности. Встатье исследованы основные методы оценки дебиторской задолженности и обоснована необходимость учета факторов, которые влияют на рыночную стоимость дебиторской задолженности, в т. ч. уровень инфляции. Обоснована необходимость проведения оптимизации дебиторской задолженности и предложено «дерево решений» по предоставлению кредита контрагенту. Предложено использование шкалы ранжирования, в зависимости от величины активов и объема кредиторской задолженности, числящихся на балансе контрагентов.

Ключевые слова:дебиторская задолженность, денежные средства, кредитоспособность, предоплата, отсрочка.

In practical activity of commercial organizations at times there are stumpers of estimation and optimization of account receivable. In the article the basic methods of estimation of account receivable are investigational and the necessity of account of factors, that influence on the market value of account receivable, including rate of inflation, is reasonable. The necessity of realization of optimization of account receivable is reasonable and a «decision tree» is offered after the giving of credit to the contractor. The use of scale of ranging is offered, depending on the size of assets and volume of account payable, contractors counted on balance.

Keywords:account receivable, monetary resources, solvency, pre-pay, postponement.

Введение

В период перехода России к рыночной экономике, когда вследствие замедления расчетов произошло нарушение финансовых связей между предприятиями, возникла проблема необходимости оптимизации дебиторской задолженности. Стабилизация состояния рынка позволила многим предприятиям увеличить объем продаж, расширить клиентскую базу, что невозможно без расширения объемов коммерческого кредитования контрагентов путем предоставления отсрочки платежа.

Наличие в предприятия значительных размеров дебиторской задолженности снижает ликвидность его активов, негативно влияет на финансовую платежеспособность, а также отвлекает денежные средства.

Отсутствие денег в нужное время может привести к серьезным последствиям для предприятия не только в настоящее время, но и в будущем (таблица 1).

Таблица 1

Последствия отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность

Действия, вызванные отсутствием средств

Последствия

Возникновение задолженности перед бюджетом

Пеня и штрафные санкции, административная или криминальная ответственность

Задержка в выплате заработной платы

Индексация задержанной зарплаты, отток кадров, криминальная ответственность(за новым КК)

Возникновение просроченной задолженности банкам за кредитами

Штрафные санкции, плохая кредитная история в будущем

Рост кредиторской задолженности перед поставщиками

Отказ в предоставлении торгового кредита в будущем, потеря постоянных поставщиков

Задержки с закупкой материальных ценностей

Задержки с продажами, потеря постоянных покупателей

Недостаточная проработанность теоретических и практических аспектов оптимизации дебиторской задолженности обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов управления этим активом на предприятии.

Исследование вопросов, связанных с оценкой дебиторской задолженности, имеет не меньшее значение. В настоящее время не существует общепринятой методики оценки дебиторской задолженности. Также невозможно использование при оценке стоимости дебиторской задолженности зарубежного опыта, так как существуют различия общепринятых правил ведения бухгалтерского учета, составления отчетности, а также потому, что долговые обязательства иностранных компаний существуют, как правило, в форме векселей, облигаций и других ценных бумаг, свободно обращающихся на биржевом или внебиржевом рынке, что не получило развития в современных условиях в России. Проблема правильной оценки дебиторской задолженности актуализируется в связи с развитием инфляционных процессов, которые имеют место в нашей стране.

Однако известно, что в основе модели системы управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления, лежит выбранный подход к оценке дебиторской задолженности, а также постоянное управление портфелем задолженности.

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner. I came. Are you ready? .. " The question is not answered cruel, No response - silence. In the lush bedroom scary at the hour of dawn, Servants are asleep, and the night pale. In the hour of dawn, cold and strange, In the hour of dawn - the night cloudy. Maiden of Light! Where are you, Donna Anna? Anna! Anna! - Silence. Only terrible morning fog The clock strikes the last time: Donna Anna in the hour of death, your will rise. Anna will rise in the hour of death..

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner. I came. Are you ready? .. " The question is not answered cruel, No response - silence. In the lush bedroom scary at the hour of dawn, Servants are asleep, and the night pale. In the hour of dawn, cold and strange, In the hour of dawn - the night cloudy. Maiden of Light! Where are you, Donna Anna? Anna! Anna! - Silence. Only terrible morning fog The clock strikes the last time: Donna Anna in the hour of death, your will rise. Anna will rise in the hour of death....

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night

 
Оценка дебиторской задолженности

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner. I came. Are you ready? .. " The question is not answered cruel, No response - silence. In the lush bedroom scary at the hour of dawn, Servants are asleep, and the night pale. In the hour of dawn, cold and strange, In the hour of dawn - the night cloudy. Maiden of Light! Where are you, Donna Anna? Anna! Anna! - Silence. Only terrible morning fog The clock strikes the last time: Donna Anna in the hour of death, your will rise. Anna will rise in the hour of death..

 
Оценка дебиторской задолженности, как вид оценочной экспертизы, предполагает определение действительной рыночной стоимости дебиторской (кредиторской) задолженности предприятия с учетом сроков ее формирования, планируемых сроков погашения, юридических оснований, по которым возникла задолженность, обремененности задолженности штрафами или пеней. Как показывает практика, необходимость оценки задолженности возникает при проведении анализа финансовой эффективности предприятия, при переуступке прав требования, а так же при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Рассмотрим существующие на сегодняшний день методики оценки дебиторской задолженности с учетом разнообразных факторов (табл. 2).

Таблица 2

Основные методики оценки дебиторской задолженности

Наименование

Преимущества

Недостатки

Методика РОО (проект)

Ставка дисконтирования определяется кумулятивным методом путем прибавления к безрисковой ставке (предлагалось использовать доходность рублевых векселей Сбербанка РФ) надбавок за риски (риски, учитывающие отраслевые и региональные особенности предприятия-дебитора, и риски с учетом финансового состояния предприятия-дебитора). Проводится анализ «старения» дебиторской задолженности. Для его расчета рекомендуется определять коэффициент дисконтирования с учетом сроков возникновения задолженности.

Рассматриваются такие факторы, как экономическая ситуация в стране, регионе, отрасли, предполагается более подробный финансовый анализ дебитора [1]

Проекту присуща внутренняя противоречивость, его методика является именно проектом, а не законченным руководством.

Не определена сфера применения дисконта, остается неясным вопрос о применении коэффициента старения дебиторской задолженности — применять ли его к уже дисконтированной стоимости прав требований, использовать ли отдельно и в каких случаях

Методика, основанная на расчете кумулятивного коэффициента уменьшения

Она подходит для дебиторской задолженности конкретного дебитора или для каждой отдельной группы относительно идентичных долгов. Группировка обычно производится по таким параметрам, как долгосрочные и краткосрочные, просроченные и непросроченные, по группам должников или по отдельным должникам (дебиторам) [2]

После проведения финансового анализа аналитику необходимо выбрать те финансовые соотношения, по которым он впоследствии будет сравнивать рассматриваемое предприятие с соотношениями компаний-аналогов или нормативными значениями, или среднеотраслевыми значениями (в зависимости от цели оценки, выбранной стратегии действия и наличия информации)

Методика Национальной коллегии оценщиков

Использование при определении стоимости дебиторской задолженности трех основных подходов к оценке: затратного, доходного и сравнительного [3]

Анализируется возможность объекта генерировать определенный доход и определяется текущая стоимость этого дохода. Предлагаемая методика предусматривает учет роста суммы долга с учетом пени за просрочку

Оценка дебиторской задолженности должника зачастую производится одним из следующих подходов: доходный, затратный, сравнительный. Конкретный подход к оценке дебиторской задолженности должен применятся с учетом факторов, которые влияют на рыночную стоимость дебиторской задолженности:

-          условия прекращения обязательств;

-          расчет денежными средствами, ценными эмиссионными бумагами, зачетом встречных товаров и т. д.;

-          сроки расчетов предусмотренные договорами;

-          наличие обеспечения по соответствующему обязательству;

-          наличие претензий дебитора по количеству и качеству поставленной ему продукции;

-          финансовое состояние дебитора;

-          форма собственности предприятия дебитора.

Действительная стоимостная оценка возвратности дебиторской задолженности определяется темпами инфляционных процессов, что связано с процессом уменьшения реальной покупательной способности номинально равноценных сумм во времени.

Здесь считается целесообразным применить подход, предложенный Л. С. Васильевой и М. В. Петровской [4].

Для определения уровня инфляции (показывает, на сколько процентов за анализируемый период выросли цены) (Кинф) за единичный период, используется индекс инфляции, который вычисляется по формуле:

Уинф = Кинф + 1.

Однако, на наш взгляд, предприятие за просроченные платежи должно выбирать величину штрафных санкций, и их относительная величина должна превышать значение уровня инфляции за этот же период. Только при этом предприятие сможет рассчитывать на «выигрыш» — премию за риск просрочки платежа.

Оптимизация дебиторской задолженности

Поддержание оптимального состояния дебиторской задолженности позволяет улучшить экономическое состояние предприятия за счет привлечения дополнительных клиентов с помощью реализации в кредит.

Уровень эффективной дебиторской задолженности — величина дебиторской задолженности, позволяющая оптимизировать экономическое состояние промышленного предприятия и обеспечить наилучший уровень рентабельности, повышаемый за счет роста товарооборота с отсрочкой платежей.

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner. I came. Are you ready? .. " The question is not answered cruel, No response - silence. In the lush bedroom scary at the hour of dawn, Servants are asleep, and the night pale. In the hour of dawn, cold and strange, In the hour of dawn - the night cloudy. Maiden of Light! Where are you, Donna Anna? Anna! Anna! - Silence. Only terrible morning fog The clock strikes the last time: Donna Anna in the hour of death, your will rise. Anna will rise in the hour of death..

Gul subsided. I went on stage. Relying on the door frame, I catch a distant echo, What will happen at my age. At dusk I instructed Thousands of binoculars on the axis. If possible, Abba, Father, This cup from me. I love your idea stubborn I agree to play a role. But now comes another drama And this time, I was relieved. But conceived routine activities And the inevitable end of the road. I am alone, all drowning in hypocrisy. Living life - not field .......... Heavy, dense curtain at the entrance, The night the window - the fog. Now what's your hateful freedom Fear cognizant Don Juan? Cold and empty in the lush bedroom Servants are asleep, and the night is deaf. From a country blessed, strange, distant Heard crowing rooster. What traitor bliss sounds? Moments of life are numbered. Donna Anna is asleep, crossed his hands on the heart, Donna Anna dreams ... Whose features brutal froze In the mirror reflected? Anna, Anna, sweet eh sleep in the grave? Sweet eh see unearthly dreams? Life is empty, mad and bottomless! Come out to battle, old rock! And the answer - and the triumph of love - In the snowy darkness sings horn ... Flies, sprinkling the night lights Black, silent, like an owl, a motor, Quiet, with heavy steps Commander enters the house ... Open the door. From excessive cold, Like a raucous fight night hours - Chimes: "You called me for dinner.

 
Поддержание оптимального уровня дебиторской задолженности (уровень эффективной дебиторской задолженности) влечет за собой увеличение прибыли, рентабельности, в то время как полный отказ от дебиторской задолженности на балансе влечет отток клиентов (которые предпочитают работу с отсрочкой платежей).

С целью оптимизации дебиторской задолженности целесообразно формирование информационной базы, сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности. Для ее разработки можно использовать информацию по выполнению платежей, данные об участии предприятия в официальных мероприятиях, судебных разбирательствах, арбитражи, а также другие сведения, которые характеризуют контрагентов; общую информацию — структура предприятия, ее история, биографические данные руководителей, список банков, которые ведут дела с предприятием, отзывы о предприятии, которые публикуются в печати.

На основе всей этой информации необходимо принять решение о возможностях кредита. Для этого стоит воспользоваться методом «дерево решений», наиболее доступным и популярным методом в менеджменте (рис.1.)

Рис.1. «Дерево решений» по предоставлению кредита или об отказе в нем

Альтернативным, и более эффективным методом оптимизации дебиторской задолженности контрагентов является использование шкалы ранжирования, в зависимости от величины активов и объема кредиторской задолженности, числящихся на балансе контрагента, партнерам присваивается рейтинг.

На основании рейтинга (A,Б,В,Г,Д), полученного контрагентом в ходе сотрудничества, для него определяется одна из допустимых систем расчетов:

А — 100 % предоплата,

Б — - 70 % предоплата-30 % отсрочка,

В — 50 % предоплата-50 % отсрочка,

Г — 30 % предоплата-70 % отсрочка,

Д — 100 % отсрочка.

Кроме этого, для рассматриваемого контрагента необходимо установить максимальный срок предоставления отсрочки платежа.

Оптимизировав структуру дебиторской задолженности, целесообразно определить предельную величину дебиторской задолженности. Возможная сумма средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, определяется по следующей формуле:

Сдз = (Ок * Кс/ц * (tкср + tпср)) / Д,

где Сдз ? необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Ок ? планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц ? коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

tкср ? средний период предоставления кредита покупателям в днях;

tпср ? средний период просрочки платежей в днях;

Д ? период в днях.

Эта методика позволяет учитывать рентабельность производства. Но вместе с тем, при подобном методе расчета мы не учитываем влияние величины дебиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, а также неясно, с какой дискретностью нужно производить расчеты.

С точки зрения обеспечения ликвидности предприятия дебиторскую задолженность необходимо соотносить с величиной кредиторской задолженности. Объем дебиторской задолженности не должен превышать объем кредиторской. Это является пороговым значением для контроля. Предприятие должно брать средств в кредит больше, чем давать.

Заключение

Для построения экономического и финансового инструментария системы управления дебиторской задолженностью предприятия важной является разработка эффективных механизмов управления ими. Для более эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо осуществлять ее оценку с учетом темпов инфляции. Для оптимизации дебиторской задолженности предложено использовать ранжирование контрагентов в зависимости от величины активов и объема кредиторской задолженности, числящихся на балансе. Представлена методика определения уровня эффективной дебиторской задолженности, которая позволяет учитывать рентабельность деятельности предприятия.

Предложенный перечень аналитических расчетов и способов управления дебиторской задолженностью, позволят вооружить руководство предприятия инструментарием для оценки и оптимизации дебиторской задолженности.

Однако необходимо учитывать, что оценка и выбор оптимального уровня дебиторской задолженности непосредственно зависят от специфики деятельности каждого предприятия, отрасли хозяйства и сферы бизнеса.

Литература:

1.                  Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006. С. 70–72

2.                  Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. С. 144–154.

3.                  Официальный сайт Национальной коллегии оценщиков: http://www.nkso.ru

4.                  Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. М.: КноРус, 2006. — 544 с.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle