Анализ финансового состояния — один из важнейших этапов оценки результатов, достигнутых компанией по итогам отчетного года.
Для анализа финансового состояния организации необходимо провести сбор данных и оценить состояние, обеспеченность и эффективность использования основных средств производства. Обеспеченность предприятия основными средствами является одним из важнейших факторов повышения объёмов производства и продаж на предприятии. Эффективность использования основных фондов (средств) в значительной степени зависит от их состояния. Также необходимо провести анализ имущественного и финансового положения, анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации.
ФСП — способность организации финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимая для нормального функционирования деятельности от денежного оборота зависит деятельность бизнеса. Опираясь на базовую методику анализа финансового состояния организации, проведём анализ структуры активов и пассивов способом горизонтального, вертикального и трендового сравнения.
Структура имущества, отображённая в таблице 1, состоит из мобильных и немобильных средств. Мобильные средства — часть оборотных средств, которая характеризует их постоянный минимум и покрывается постоянным капиталом предприятия. Немобильные — это внеоборотные активы, включающие долгосрочные инвестиции, реальный основной капитал и нематериальные активы. В среднем внеоборотные активы составляют 84,5 % стоимости всего имущества, а оборотные активы = 15,5 %. Такие порции близки к норме тяжёлой промышленности.
В 2022 году можно заметить снижение оборотных средств на 2,5 % по сравнению с прошлым годом в основном по причине уменьшения дебиторской задолженности, по сравнению с прошлым годом, на 72 млн. руб., что в процентном соотношении составляет 3,5 %. Но выручка увеличилась на 13 %, следовательно, у НИФХИ улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами, что является положительным аспектом.
Таблица 1
Структура имущества АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова»
Состав имущества |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
Изм-е показателей 2022 года по сравнению с: |
||||||
2020 |
2021 |
|||||||||
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
п.п. |
тыс. руб |
п.п. |
|
Стоимость имущества всего, в т. ч |
3 491 637 |
100 |
4 193 599 |
100 |
4 415 100 |
100 |
923 463 |
221 501 |
||
Немобильные средства |
3 014 210 |
86,3 |
3 449 873 |
82,3 |
3 743 452 |
84,8 |
729 242 |
-1,5 |
293 579 |
2,5 |
Мобильные средства, в т.ч: |
477 427 |
13,7 |
743 726 |
17,7 |
671 648 |
15,2 |
194 221 |
1,5 |
-72 078 |
-2,5 |
денежные средства |
22 046 |
0,63 |
56 996 |
1,4 |
126 290 |
2,9 |
104 244 |
2,2 |
69 294 |
1,5 |
дебиторская задолженность |
295 157 |
8 |
446 751 |
10,7 |
317 089 |
7,2 |
21 932 |
-1,3 |
-129 662 |
-3,5 |
материальные оборотные средства |
147 703 |
4 |
176 339 |
4,2 |
167 637 |
3,8 |
19 934 |
-0,4 |
-8 702 |
-0,4 |
прочие активы |
12 521 |
1,07 |
63 640 |
1,4 |
60 632 |
1,3 |
48 111 |
0,2 |
-3 008 |
-0,1 |
Таблица 2
Структура источников имущества АО «НИФХИ им. Л. Я Карпова».
Источники имущества |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
Изм-е показателей 2022 года по сравнению с: |
||||||
2020 годом |
2021 годом |
|||||||||
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
% |
тыс. руб |
п.п. |
тыс. руб |
п.п. |
|
Всего источников, в т.ч: |
3 491 637 |
100 |
4 193 599 |
100 |
4 415 100 |
100 |
923 463 |
- |
221 501 |
- |
Собственные средства, в т.ч: |
2 631 988 |
75 |
2 649 707 |
63,2 |
2 564 364 |
58,1 |
-67 624 |
-17,3 |
-85 343 |
-5,1 |
собственные оборотные средства |
- 382 222 |
-0,1 |
-800 166 |
-0,19 |
-1 179 088 |
-26,71 |
-796 866 |
-26,6 |
-378 922 |
-26,5 |
Заёмный капитал, в т.ч: |
859 649 |
25 |
1 543 892 |
36,8 |
1 850 736 |
41,9 |
991 087 |
17,3 |
306 844 |
5,1 |
долгосрочные кредиты и займы |
194 472 |
6 |
343 077 |
8,2 |
512 700 |
11,6 |
318 228 |
6,0 |
169 623 |
3,4 |
краткосрочные кредиты и займы, в т.ч: |
665 177 |
19 |
1 200 815 |
28,6 |
1 338 036 |
30,3 |
672 859 |
11,3 |
137 221 |
1,7 |
кредиторская задолженность |
205 703 |
6 |
100 325 |
2,4 |
190 789 |
4,3 |
-14 914 |
-1,6 |
90 464 |
1,9 |
Заёмный капитал в среднем за три периода составляет 34,6 % и показывает тренд его возрастания, в отличие от собственных средств. Основные статьи в составе источников имущества описаны в таблице 2. Собственные оборотные средства в рассматриваемых периодах имеют отрицательное значение, что показывает превышение внеоборотных активов над собственным капиталом, значит в основном капитале скопилась доля краткосрочных займов. Эта доля может использоваться и для покрытия убытков. Это означает, что организации не хватает средств, и она находится не благоприятном финансовом положении.
В связи с тем, что величина собственных оборотных средств определяется как разница между разделом III «Капитал и резервы» и I разделом «Внеоборотные активы» формы 1 Бухгалтерского баланса, динамика собственных оборотных средств находится в прямой зависимости от динамики следующих показателей: нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), нематериальных активов и основных средств.
Устойчивое финансовое положение наблюдается при условии, когда запасы формируются за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств — по АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова» на 31.12.2022 излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат составил 4 415 100 тыс. руб. и с 01.01.2022 увеличился на 220 346 тыс. руб. По результатам за 2022 год АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова» можно характеризовать, как предприятие с устойчивым финансовым положением, при котором запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств, что гарантирует устойчивую платежеспособность предприятия.
Но помимо исследования тренда основных источников формирования запасов и затрат, проведём анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели включают в себя три основных: собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, а также сумма источников формирования запасов. Данные показатели и их сравнение с затратами и запасами за последние три года обозначены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова» с 2020 по 2022 г.
затраты и запасы |
сравнение |
СОС |
сравнение |
СОС+ДКЗ |
сравнение |
Е |
|
31.12.2020 |
147 703 |
> |
-382 222 |
> |
—187 750 |
< |
477 427 |
31.12.2021 |
176339 |
> |
-800 166 |
> |
—457 089 |
< |
143 726 |
31.12.2022 |
167 637 |
> |
-1 179 088 |
> |
—666 388 |
< |
671 648 |
Типы финансовой устойчивости и результаты анализа по абсолютным показателям можно увидеть в таблице 4. В рассматриваемых периодах тип финансовой устойчивости — удовлетворительный (критический). Данный тип свидетельствует о том, что платежеспособность организации нарушена, но подлежит восстановлению, возможно с помощью привлеченных средств.
Таблица 4
Типы финансовой устойчивости за 2020–2022г.
Финансовая устойчивость 2020 года |
{0;0;1} |
Финансовая устойчивость 2021 года |
{0;0;1} |
Финансовая устойчивость 2022 года |
{0;0;1} |
Относительные показатели позволяют оценить удельный вес факторов, влияющих на финансовое положение компании. Рассмотрим показатели, значение которых не входят в норму, в таблице 5.
Таблица 5
Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости 2020–2022 г. АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова»
Показатели |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
нормальное значение |
2021- 2020 |
2022–2021 |
коэф. финансовой устойчивости |
0,81 |
0,71 |
0,70 |
>=0,7 |
- 0,10 |
- 0,02 |
коэф. фин. зависимости |
0,25 |
0,37 |
0,70 |
<=0,5 |
0,12 |
0,33 |
коэф. финансирования |
3,06 |
1,72 |
1,39 |
>=1 |
- 1,35 |
- 0,33 |
коэф. фин. леверджа(рычага) |
0,33 |
0,58 |
0,72 |
<=1 |
0,26 |
0,14 |
коэф. инвестирования |
0,87 |
0,77 |
0,69 |
0,5–0,7 |
- 0,11 |
- 0,08 |
коэф. постоянства активов |
1,15 |
1,30 |
1,46 |
>0,5 |
0,16 |
0,16 |
коэф. автономии |
0,75 |
0,63 |
0,58 |
>=0,5 |
- 0,12 |
- 0,05 |
коэф. маневренности |
- 0,15 |
- 0,30 |
- 0,46 |
<0,5 |
- 0,16 |
- 0,16 |
коэф. обеспеченности СОС |
- 2,10 |
- 2,69 |
- 3,33 |
>=0,1 |
- 0,75 |
- 0,48 |
коэф. соотношения |
0,18 |
0,28 |
0,26 |
0,5–0,7 |
0,09 |
- 0,01 |
Коэффициент инвестирования в базисном и прошлом периодах больше нормального значения. Внеоборотные активы превышают собственный капитал компании на 30,8 % в прошлом периоде, и на 14,5 % в базисном. Это означает, что компания осуществила значительные инвестиции в долгосрочные активы, превышающие ее собственные финансовые ресурсы. Это может быть результатом крупных инвестиций, получения кредитов или привлечения инвестиций от сторонних лиц. Роль внеоборотных активов заключается в том, что они обеспечивают компанию долгосрочной стабильностью и ростом. Данный показатель входит в норму в отчётном периоде, можно сделать вывод, что эти инвестиции уже повлияли на финансовое состояние организации.
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств весь рассматриваемый период не соответствует нормальным значениям. С каждым годом значение показателя отдаляется от нормы, так как текущие активы возросли в 2021 году на 69 %, а в 2022 по сравнению с прошлым на 19 %. Это происходит по причине увеличения оборотных активов за счет увеличения денежных средств в среднем каждый год на 140 %. Коэффициент соотношения показывает отношение оборотных активов к собственном капиталу. На данный момент значения показателя не соответствует норме, но есть тренд на увеличение.
Для оценки финансового состояния организации необходимо проанализировать ликвидность и платёжеспособность организации. Ликвидность — скорость оборачиваемости активов в деньги, а платёжеспособность показывает может ли организация отвечать по своим обязательствам имеющимися средствами или нет. С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Анализ ликвидности баланса отображен в таблице 6, результаты анализа в таблице 7.
В пределах нормы находится коэффициент промежуточного покрытия исключительно в прошлом периоде. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчётном периоде ниже нормального значения, то есть НИФХИ будет трудно погасить текущие обязательства денежными средствами. Коэффициент промежуточного покрытия в базисном и отчётном периоде ниже нормы, следовательно при критическом положении организации не сможет погасить текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что у НИФХИ краткосрочные обязательства сильно превышают стоимость активов. Баланс не является ликвидным.
Таблица 6
Анализ ликвидности и платёжеспособности АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова»
Группы активов |
Сумма по группе активов, тыс. руб. |
Сравнение |
Сумма по группе пассивов, тыс. руб |
Группы пассивов |
Период |
А1 |
22 046 |
< |
205 703 |
П1 |
2020 год |
А2 |
295 157 |
< |
313 126 |
П2 |
|
А3 |
160 224 |
< |
194 472 |
П3 |
|
А4 |
3 014 210 |
> |
2 632 054 |
П4 |
|
А1 |
57 207 |
< |
266 016 |
П1 |
2021 год |
А2 |
446 751 |
< |
603 560 |
П2 |
|
А3 |
223 522 |
< |
343 077 |
П3 |
|
А4 |
3 466 119 |
> |
2 660 149 |
П4 |
|
А1 |
126 501 |
< |
325 874 |
П1 |
2022 год |
А2 |
317 089 |
< |
1 004 413 |
П2 |
|
А3 |
228 058 |
< |
512 700 |
П3 |
|
А4 |
3 743 452 |
> |
2 572 113 |
П4 |
Таблица 7
Расчёты показателей ликвидности и платёжеспособности
2020 год |
2021год |
2022 год |
норма |
2021–2020 |
2022–2021 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,04 |
0,066 |
0,095 |
0,2–0,25 |
0,024 |
0,029 |
Коэффициент промежуточного покрытия |
0,61 |
0,58 |
0,33 |
0,7–0,8 |
-0,03 |
-0,25 |
Коэффициент текучести |
0,92 |
0,84 |
0,5 |
>=2 |
-0,08 |
-0,34 |
Так как большинство показателей финансового состояния показывают нестабильное положение организации, необходимо провести анализ на вероятности банкротства.
К вос = (Ктек к + 6 / Т * (Ктек к — Ктек н )) / Ктек; (1)
К вос 2022 = (0,5 + 6/12 * (0,5–0,84))/2 = 0,29
Так как коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный по формуле (1), менее 1, НИФХИ в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Для дальнейшего анализа используем метод Р. Таффлера и Г. Тишоу, который даёт объективную картину о риске банкротства в будущем и платежеспособности на текущий момент.
Z 2022 = 0,53* (-0,07) + 0,13*0,36 + 0,18*0,3 + 0,16*0,29 = 0,11
Переменная Х1 имеет доминирующую роль, а в уравнении она имеет отрицательное значение. Итоговое значение = 0,11, следовательно, вероятность банкротства высокая.
Но у данной модели есть и недостаток — область применения ограничена, и точность расчетов зависит от исходной. Поэтому мы используем вторую модель вероятности банкротства — пятифакторную модель Альтмана.
Z5 = 3,3 * (-0,03) + 0,29 + 0,6*1,39 + 1,4* (-0,02) +1,2 * 0,46 = 1,55
Проанализировав показатели НИФХИ по пятифакторной модели Альтмана, можно сделать вывод, что предприятие находится в зоне риска — «красной зоне». Так как Z 5 <1,81, вероятность банкротства от 80 до 100 %. Данная модель применима только для акционерных обществ и не предполагает учета отраслевой и региональной специфики функционирования субъектов экономики.
В расчете влияния факторов рентабельность продаж АО «НИФХИ им. Л. Я. Карпова» в 2022 году по сравнению с 2021 годом снизилась на 0,0128. Это произошло под влиянием следующих факторов:
1) увеличения выручки от реализации на 145 млн. руб. (или 1,13) привело к увеличению рентабельности продаж на 0,1011.
2) увеличения себестоимости реализации на 204 млн. рублей за год оказало, небольшое негативное влияние — 0,1608.
3) роста коммерческих расходов на 246 тыс. руб., привел к снижению рентабельности продаж на 0,0002.
4) уменьшения управленческих расходов на 3,2 млн. рублей, приводит к увеличению рентабельности продаж на 0,0026.
5) значительного увеличения прочих доходов предприятия на 64,9 млн. рублей привело к росту рентабельности на 0,0512.
Подводя итог факторному анализу, можно сделать вывод, что в 2022 году негативное влияние оказал рост себестоимости продаж и коммерческих расходов. В анализируемый период себестоимости продаж увеличилась в связи с санкциями на некоторые материалы и сырьё, что является внешним фактором и неизбежным негативным последствием.
Таким образом, финансовые результаты НИФХИ за анализируемый период значительно снизились, что является негативным моментом в деятельности организации.