Библиографическое описание:

Чарая В. О. Причины внедрения Базель III, его характеристики и ожидаемые эффекты // Молодой ученый. — 2012. — №5. — С. 246-249.

В статье рассмотрены причины внедрения новых, ужесточенных регулировании в банковской сфере – Базель III. Подробно описаны характеристики и показатели современных Базельских регулировании и сделаны соответствующие выводы.

Ключевые слова: Базель III, риск-менеджмент, банковское дело, регулирование банковского дела, международный банкинг.

This article discusses the reasons for introduction of new, tougher regulations in the banking sector, called - Basel III. Article Analyzes characteristics and probable outcomes of the latest regulations of Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). Appropriate conclusions are made.

Key words: Basel III, Risk management, Banking, Regulation of Bank Activity, International Banking.

Глобальный финансовый кризис 2008 года вызвал потребность кардинально изменить структуру подхода к риску и регулированию финансового сектора, которое выразилось в новых рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору (BCBS) и получила название “Базель-III”.

Согласно Стефану Вальтеру (Бывший глава Базельского комитета) причины по которым было решено внедрять “Базель-III” были следующими:

-          Негативный эффект банковского кризиса. Доказано, что банковский кризис приводит к спаду экономического производства, до 60 % ВВП.

-          Частота банковских кризисов. С 1985 г. можно насчитать более 30 банковских кризисов в странах-участницах Базельского Комитета, что соответствует вероятности равной 5% для страны-участницы касательно риска столкновения с кризисом на данный год (см. табл. 1).

-          Бенефиты Базеля-III превышают издержки связанные с его внедрением, поскольку стабильная банковская система является основой устойчивого развития, а также дает дополнительные положительные эффекты, связанные с долгосрочным периодом.

Рассмотрим Базель-III более детально. Предложения Базеля-III были одобрены на саммите G20 в Сеуле в ноябре 2010г. и представляют более ужесточенную (повышены требования к капиталу и стандартам банковской ликвидности) версию Базеля-II [1].

Следует отметить, что впервые эти нормативы перестают быть просто рекомендациями конкретным странам и превращаются в жесткие требования к ним, соответственно центральные банки будут наделяться полномочиями и обязательствами по наказанию “непослушных” банков (например: банки не смогут выплачивать дивиденды акционерам; не смогут выплачивать бонусы и другие премии своим управляющим и т.д.). Каждая область предложенных изменений в Базеле-III должна будет пройти фазы консультаций, обсуждения и внедрения. Из-за сложностей, связанных с внедрением Базель-III (более высокий уровень динамики, сложности и взаимозависимости различных юрисдикций, финансовые сложности), большинство специалистов уверенны в том, что его внедрение будет очень долгим и растянутым процессом [2]. Хотя другие считают, что высокая конкуренция, ожидаемая в будущем, вынудит банки к его более быстрому внедрению для: привлечения локальных и иностранных партнеров; подчеркивания своего высокого/стабильного статуса как для рынка в целом, так и для регулирующих органов; а также для присвоения им более высокого уровня различных рейтингов.

Text Box: Банковский кризис в BCBS странах - с 1985 г.
Австралия 1989
Бельгия 2008
Бразилия 1990, 1994
Китай 1997
Франция 1994, 2008
Германия 2007
Гонконг 1998
Индия 1993
Индонезия 1992, 1997
Италия 1990
Япония 1992, 2008
Корея 1986, 1997
Люксембург 2008
Мексика 1997
Россия 1995, 1998
Швеция 1991
Швейцария 2008
Турция 1991, 2000
Америка 2007
Таблица 1. Источник: BCBS 

Базель-III представляет собой набор передовых способов оценки рисков (кредитного, рыночного и операционного) и создания соответствующего капитала, содержательного надзора и рыночной дисциплины.

Базель-III предполагает ужесточение требований к капиталу первого уровня, который включает только обыкновенные акции и нераспределенную прибыль. Капитал первого уровня должен быть увеличен с нынешних 4 до 6% активов, взвешенных по риску; Акционерный капитал вместе с нераспределенной прибылью – с 2% активов до 4,5%, взвешенных по риску. Предусматриваются увеличение запасов капитала сверх регулятивного минимума, внедрение показателя оценки достаточности капитала (соотношение капитала и совокупных активов за вычетом резервов и без учета обеспечения), а также показателей краткосрочной (до 30 дней) и долгосрочной (до 1 года) ликвидности [2]. Этапы внедрения этих регулирований приведены на таблице 2.

Таблица 2

Минимальные требования к составу капитала и период их внедрения (% )

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Базовый капитал первого уровня/RWA

3.5

4.0

4.5

4.5

4.5

4.5

4.5

Буферный капитал/RWA

0,625

1,25

1,875

2,5

2.5

Контрциклический капитал

0,625

1.25

1.875

2.5

Акционерный капитал + буфер

3,5

4,0

4,5

5,125

5,75

6,375

7,0

Коэффициент достаточности капитала

8,0

8,0

8,0

8,0

8,0

8,0

8,0

Достаточность капитала + буфер

8,0

8,0

8,0

8,625

9,25

9,875

10,5

Источник:BCBS

Исходя из вышесказанного, можно определить, что у Базеля III более широкий охват мер как на микро-пруденциальном уровне (риски отдельных банков) [3]:

А)        Укрепление капитальной базы

Б)         Повышенные требования для покрытия рисков

В)        Внедрение коэффициента долговой нагрузки (leverage ratio)

Г)         Внедрение обязательств на покрытие краткосрочного и долгосрочного финансирования

Так и на макро-пруденциальном уровне (риски всего банковского сектора) [4]:

А)        Внедрение контрциклического буфера капитала и буфера сохранности капитала

Б)         Внедрение коэффициента долговой нагрузки

Теперь рассмотрим предполагаемые последствия вышесказанных нововведений, сегментируя их по следующим категориям:

1.      Повышенное количество и качество капитала.

Text Box: Минимум 8% от общего капитала
Базовый капитал первого уровня - 4.5% 75% капитал
I
уровня
дополнительный капитал первого уровня – 1.5% 
Базовый капитал второго уровня – 2% 25% капиталу II уровня
Таблица 3. Источник: BCBS
С введением жестких минимальных требований к “капиталу первого уровня” (делится на две части: базовый капитал первого уровня и дополнительный капитал первого уровня) и требований к “капиталу второго уровня” (таблица 3) будет ожидаться, что банки столкнутся со значительными дополнительными требованиями к финансовым ресурсам. Как следствие, большая часть недостающих средств должна будет покрыться за счет обыкновенных акций или невыплаченных дивидендов и в итоге привести к повышению качества капитала. Соответственно, это должно привести к повышению способности банков поглощать убытки как при нормальном, так и при ликвидационном сценарии. Исходя из всего вышесказанного, следует ожидать, что банки начнут очищать свои балансы как можно скорее, и задумка Базельского Комитета о надобности укрепления качества, состава и транспарентности регулируемой капитальной базы будут достигнуты. Но с другой стороны, по мнению аналитиков “Barclays Capital”, ужесточение требований к форме капитала первого уровня может вызвать сокращение рынка ценных бумаг, так как из капитала первого уровня исключаются гибридные ценные бумаги, которые пользуются повышенным спросом в последнее время.

2.      Уменьшенная долговая нагрузка как результат внедрения ограничительного коэффициента (leverage ratio).

Внедрение коэффициента долговой нагрузки в размере 3% (включая балансовые и внебалансовые статьи), которое произойдет с 2018 года (с 2013 только мониторинг) будет подталкивать банки к повышению процентной ставки, что повлечет за собой снижение кредитования в целом. К уже и так строгим требованиям долговой нагрузки (со стороны регулирующих органов) может прибавиться потребность и к соблюдению еще более высоких стандартов для получения более высокого рейтинга со стороны разных рейтинговых агентств.

3.      Повышенное покрытие краткосрочной ликвидности (LCR) и повышенное стабильное долгосрочное финансирование (NSFR).

В некотором смысле, мировой финансовый кризис 2008 года был не столько кризис капитальный, сколько кризис ликвидный, по крайней мере, на начальном этапе. Чтобы исправить такую ситуацию в будущем, Базельский комитет предлагает внедрить два новых коэффициента ликвидности (LCR - с 2015г. и NSFR - с 2018г):

А)        30-дневный коэффициент LCR нацелен на обеспечение краткосрочной устойчивости к потенциальным разрывам ликвидности. Он позволяет убедиться, что международные банки имеют достаточное количество высококачественных ликвидных активов и способны выдержать стрессовый сценарий фондирования за определенный месяц (30 дней) при любом виде катаклизм. Коэффициента LCR требует поддержания более ликвидных низкодоходных активов. При расчете Коэффициента LCR важно, чтобы запасы высоколиквидных активов, деленные на предполагаемую утечку обшей суммы за следующие 30 календарных дней, были равны 100 процентам или превышал этот показатель:

Б)         Коэффициент NSFR разработан для мотивирования банков в привлечении стабильного среднесрочного и долгосрочного финансирования своих операций, а также для снижения зависимости от краткосрочного финансирования. Коэффициент NSFR можно вычислить с помощи формулы:

При  расчете Коэффициента NSFR, взвешенные факторы для активов составляют 0%; 5% – для наличности и гособлигации; до 65% для ипотечных кредитов; для розничных кредитов 85% и 100% – для других активов.

Ввод коэффициентов LCR и NSFR приведет к сдвигу спроса от коротких денег к длинным (для банковской системы) и понизит интерес к акциям банковского сектора со стороны инвесторов (для финансовой системы), в связи с понижением дивидендов по ним.

4. Появление дополнительного Буферного капитала.

Text Box: Консервация буферного капитала (%)
Базовый капитал I уровня Соответствующий буфер Минимальные резервы капитала % от прибыли доступный для дискркционого распределения 
4.5 - 5.125 0 - 0.625 60% 0%
> 5.125 - 5.75 0.625 - 1.25 80% 20%
> 5.75 - 6.375 1.25 - 1.875 60% 40%
> 6.375 - 7.0 1.875 - 2.5 40% 60%
> 7.0 2.5 0% 60%
Таблица 4. Источник: BCBS

Для повышения устойчивости банков, Базельский комитет предлагает создать банкам буферный капитал, который как в стабильные, так и в нестабильные периоды экономического развития позволит банкам иметь более высокую ликвидность, чем раньше. В результате этот фонд ограничит выплаты бонусов и дивидендов, пока не будут выполнены требования по формированию буферных капиталов, в соответствий с параметрами, которые приведены в таблице 4 [5].

Text Box: 13% от общего капитала + Буфер
Базовый капитал первого уровня - 4.5% 85% капитал
I
уровня
Буфер консерваций – 2.5% 
Контрциклический буфер 0 - 2.5% 
дополнительный капитал первого уровня – 1.5% 
Базовый капитал II уровня – 2% 15% капитал II ровня
Таблица 5. Источник: BCBS
Финансовый кризис дополнительно показал, что потери, понесенные в банковском секторе, могут быть очень большим, когда спаду предшествует период избыточного кредитного роста. Легко- доступный кредит способствует наращиванию кредитов и росту цен, что в свою очередь часто приводит к так называемым “пузырям активов”. Когда эти пузыри, в конце концов, лопнут, цены начнут падать, кредиты не будут выплачиваются, а банки начнут ограничивать заимствования. Поскольку снижение доступности кредитов толкает цены на активы дальше вниз, уровень дефолтов возрастет еще больше. Для предотвращения этого порочного круга, Базель III предлагает так называемый "контрциклический буфер", который будет служить в качестве второго дополнительного фонда во времена высоких темпов роста кредитования. Буфер будет теоретически выступать в качестве тормоза на доступность кредитов в периоды высоких темпов роста кредитования и одновременно уменьшать давление во время спадов. В связи с колебаниями размеров кредитования этот буфер может составлять от 0 до 2.5 %, и в целом получается, что капиталы I и II уровней могут достигать 13% [6], как это показано на таблице 5.

5. Полномасштабный охват рисков, особенно риска контрагента (ССR).

В отличие от варианта II, Базельский комитет в своем варианте III стремится обеспечить полное покрытие рисков в капитале I уровня и, соответственно,  увеличивает требования к капиталу на покрытие рисков. Значимый рост требований для торговой книги и секьюритизационных позиций было уже включено в предложения Базель 2.5, поэтому в Базеле III дополнительно модифицировали подходы к позициям, открытым на финансовые институты, и риску контрагента по деривативам. Базель III также подчеркивает важность расчета банковского капитала через т.н. “сценарий худшего варианта”.

В Критику Базельским рекомендациям можно сказать, что ни для кого не секрет, что на финансовом рынке кроме банковсуществует еще и "параллельная" банковская система:

-                    Альтернативная система перевода денежных средств: Хунди в Индии, Хавала на Ближнем Востоке, Пхеи-Кван в Таиланде и др;

-                    Взаимные денежные фонды: Фонды денежного рынка общего назначения, фонды денежного рынка краткосрочных государственных обязательств, ценные бумаги, защищенные от налогов;

-                    Финансовые подразделения транснациональных организаций;

-                    Страховые компании и другие.

Они является крупнейшим игроком финансового рынка на западе и по их вине, главным образом и произошел нынешний финансовый кризис, а не по вине традиционных банков. Так вот Базель III на них не распространяется! Поэтому основная проблема финансового кризиса последних лет не решена, и Базель III ее не касается другими словами, усиленными регулированиями только одного сектора экономики (банковской) проблему финансового сектора невозможно решить, соответственно, невозможно предотвратить и будущие финансовые кризисы.

Литература:

1.      Moorad Choudhry, An Introduction to Banking: Liquidity Risk and Asset-Liability Management, Wiley, 2011.

2.      КПМГ, Базель III: вопросы внедрения, 2011.

3.      Stefan Walter on Basel III, RWAs, 'anti-American' rules and CVA.

4.      European Central Bank. Strengthening Macro and Micro – Prudential Supervision.

5.      Basel Committee on Banking Supervision, Progress report on Basel III implementation, October 2011.

6.      Walter W. Eubanks, The Status of the Basel III Capital Adequacy Accord, Congressional Research Service, Diane Publishing Co, 2010.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle