Библиографическое описание:

Бычков С. А. Инвестиционный менеджмент как основа системы управления инвестициями на современном предприятии в России // Молодой ученый. — 2012. — №4. — С. 99-102.

В настоящее время проблема поиска научных подходов и практического применения теоретических основ и методологии совершенствования систем управления инвестициями на предприятиях в российской экономике особенна актуальна. Российские предприятия нуждаются в модернизации, в поднятии уровня эффективности и объемов вложений. Конкурентоспособность выпускаемой продукции, а также повышение объемов производства требуют значительных инвестиций. Но значительная часть прибыльных возможностей не используется, а несовершенство систем управления инвестициями не позволяет достичь запланированных результатов, сохраняя низкую эффективность капиталовложений.

При попытках менеджерами современных предприятий, совершенствовать систему управления инвестициями, используется метод проб и ошибок, т.е. менеджеры опираются на собственный опыт и традиции, что малоэффективно. Возникающие при таком подходе ошибки способствуют кризису системы управления и разрушению экономики всего предприятия.

В современных условиях каждая компания накапливает знания и проводит инновации в сфере управления инвестициями, отдельно от других. На первый взгляд каждое предприятие уникально, и анализ системы управления инвестициями является не планомерным, а интуитивным. А для того чтобы процесс развития данных систем управления был планомерным и успешным, необходимо обобщение опыта каждой компании, использованных ею эффективных мер направленных на сохранение и приумножение капитала.

Итак, инвестиционный менеджмент можно определить как систему эффективных мер, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта, которые приносили бы наибольший доход и сопровождались наименьшим риском.

Большую роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер.

Долгосрочная стратегия практически любого предприятия предполагает осуществление инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями в развитие и поддержание внеоборотных активов. При этом компании наряду со своей основной производственной деятельностью, как правило, пытаются одновременно реализовать несколько инвестиционных проектов. Проблема состоит в том, что инвестиционным менеджерам сложно спрогнозировать эффективность отдельных проектов, тяжело выделить среди множества возможных проектов наиболее перспективные в том случае, если проекты связаны между собой. Но даже если на этапе планирования и выбора наилучшего варианта эти задачи решаются, самые большие сложности возникают позднее на этапе реализации инвестиционных проектов, и связаны они с невозможностью выделения среди всей массы затрат предприятия тех затрат, которые относятся к конкретному инвестиционному проекту. Причем речь идет не только о косвенных затратах, чье соотнесение с конкретным инвестиционным проектом не всегда очевидно, но и о прямых затратах инвестиционного проекта (например, связанных с закупкой оборудования). Аналогичная ситуация складывается и с оценкой получаемых выгод от реализации данного проекта, которые могут быть связаны как с дополнительными доходами предприятия, так и с экономией затрат на уже существующих производственных процессах.

Таким образом, менеджмент компании сначала сталкивается с невозможностью осуществить обоснованный выбор необходимых инвестиционных проектов, а затем с невозможностью точной оценки их результатов. В результате решения, которые менеджмент принимает по инвестиционным проектам, плохо обоснованы, а зачастую не обоснованы вообще. В перспективе данная ситуация неизбежно приводит к ухудшению финансово-экономических показателей.

Основные причины возникновения данной проблемы состоят в следующем:

  • Отсутствие необходимой информации для принятия обоснованных решений по инвестиционным проектам, как в части планирования капитальных вложений, так и в части контроля за их исполнением;

  • Отсутствие персонала, обладающего соответствующими знаниями в области инвестиций и способного применить их на практике в процессе разработки инвестиционных проектов хозяйствующего субъекта.

Решение проблемы дефицита качественной информации, необходимой для планирования и контроля хода исполнения инвестиционных проектов, вместе с подготовкой квалифицированного персонала позволит менеджменту принимать обоснованные инвестиционные решения, отвечающие стратегии развития компании.

Решением описанных проблем является разработка и внедрение системы управления инвестициями, которая позволит решать следующие задачи:

  • Оценки и выбора наиболее перспективных инвестиционных проектов на основе разработанных критериев оценки;

  • Повышения эффективности использования финансовых ресурсов и их концентрации на более значимых проектах;

  • Обеспечения эффективной организации функций инвестиционного процесса: инициация, оценка, согласование, утверждение, реализация, контроль реализации инвестиционного проекта;

  • Развития Системы управленческого учета в направлении раздельного учета затрат и доходов инвестиционных проектов, а также точности и оперативности представления информации;

  • Повышения квалификации специалистов и руководства, участвующих в инвестиционном процессе Компании;

Внедряя систему управления инвестициями, компания получает эффективный инструмент, включающий в себя следующие элементы:

  • Нормативно-методологическая база инвестиционных процессов:

    • позволяющая осуществлять анализ и оценку отдельных инвестиционных проектов, а также формировать оптимальный инвестиционный портфель;

    • описывающая организационную структуру и функции субъектов, участвующих в инвестиционном процессе;

    • регламентирующая инвестиционный процесс, включая регламенты, схемы основных функций, графики документооборота, рабочие инструкции.

  • Интегрированная в автоматизированную систему управленческого учета компании подсистема, обеспечивающая инвестиционное проектирование, планирование и учет информации по проектам.

  • Персонал, обученный навыкам применения технологии в рамках разработанной системы управления инвестициями.

При внедрении системы управления инвестициями на предприятии, можно выделить следующие этапы:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании;

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями;

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы инвестиционного процесса;

Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании;

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями Компании.

Такой подход к созданию системы позволяет последовательно решить комплекс задач, возникающих по ходу проекта. На каждом из этапов решаются следующие задачи:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является приобретение понимания бизнеса Компании и текущей инвестиционной политики, а также определение текущего состояния систем управленческого учета и планирования и их соответствия требованиям инвестиционного процесса Компании. Кроме того, на данном этапе будет проанализирована позиция менеджмента относительно состояния системы управления Компании и направления ее развития с точки зрения построения эффективного инвестиционного процесса Компании.

Результаты этапа:

  • Отчет о результатах диагностики текущего состояния инвестиционного процесса в Компании.

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями.

Основной задачей второго этапа является разработка концептуальной модели системы управления инвестициями, включающей в себя:

  • Разработка основных элементов политики управления инвестициями;

  • Разработка ключевых механизмов инвестиционного процесса Компании;

  • Разработка требований к системам учета и планирования инвестиционных проектов в части контроля экономических и технологических показателей по каждому инвестиционному проекту.

Результаты этапа:

  • Концепция системы управления инвестициями Компании.

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы, являющейся основанием для дальнейшего построения системы управления инвестициями Компании.

Основной задачей данного этапа является разработка методических и нормативных материалов, сопровождающих систему управления инвестициями.

Результаты этапа:

  • Методики анализа и оценки инвестиционных проектов Компании, позволяющие формировать оптимальный инвестиционный портфель;

  • Требования к подготовке ТЭО, инвестиционных меморандумов и бизнес-планов инвестиционных проектов.



Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является проектирование инвестиционного процесса для постановки системы управления инвестициями. На данном этапе происходит формирование организационной структуры и функций субъектов, участвующих в инвестиционном процессе.

Результаты этапа:

  • Документы, регламентирующие инвестиционный процесс: регламенты и схемы основных функций инвестиционного процесса, графики документооборота; рабочие инструкции;

  • Положение о системе управления инвестициями Компании.

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями.

Основная задача данного этапа состоит в автоматизации системы управления инвестициями и максимальная ее интеграция в систему финансового управления Компанией. Реализация данного этапа зависит от состояния существующих автоматизированных систем учета и планирования Компании, поэтому может осуществляться по нескольким вариантам:

  • Вариант 1. Автоматизация системы управления инвестициями на базе семейства программ «1С: Предприятие». Выбор данного варианта предпочтителен для Компаний, использующих для обеспечения функций управленческого учета программное обеспечение «1С» или иные системы, в которых автоматизация системы управления инвестициями программно невозможна или экономически неэффективна.

  • Вариант 2. Автоматизация системы управления инвестициями на базе автоматизированных систем Компании. Выбор данного варианта предпочтителен для организаций, использующих для обеспечения функций управленческого учета системы, отличные от семейства программ «1С», в которых существует возможность создания эффективного и экономически выгодного решения.

Результаты этапа:

  • Вариант 1. Настроенное и интегрированное в систему управленческого учета программное обеспечение, принятое Компанией в эксплуатацию.

  • Вариант 2. Сформированные требования к программному обеспечению, техническое задание на автоматизацию разработанной системы:

    • Контроль разработки и внедрения, осуществляемого третьим лицами;

    • Консультационное сопровождение Компании-разработчика системы по вопросам методологии управления инвестициями;

    • Тестирование внедренного программного обеспечения.

Для разработки стратегии инвестиционного менеджмента потребуется следующая информация о Компании.

  • Организационная структура Компании;

  • Список контактов ответственных лиц Компании, участвующих в проекте;

  • Документы, регламентирующие инвестиционные процессы Компании;

  • Документы, описывающие методологию и уровень автоматизации процессов управленческого/бухгалтерского учета;

  • Предложения от Компании по организации и составу предстоящих работ;

  • Цели и требования Компании к проектируемым системам;

  • Прочие документы по требованию Консультанта.

На этапе исполнения работ менеджментом компании будут сформированы дополнительные информационные запросы.

Таким образом, функция инвестиционного менеджмента в компании является необходимым условием успешного развития в условиях рыночных отношений. Разработанная стратегия инвестиционного менеджмента действительно может резко повысить оперативность и эффективность управления инвестициями. Также необходимо помнить, что необходимо стимулировать инновационную активность персонала, и повышать уровень заинтересованности работников в конечных результатах инвестиций.


Литература:

  1. Система управления инвестициями [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://www.emd.ru/business/fk/ui.php (дата обращения: 01.04.2012).

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle