Библиографическое описание:

Яковлева Т. А. Отраслевые особенности и риски в формировании стоимости предприятий химической отрасли // Молодой ученый. — 2010. — №3. — С. 146-150.

Химическая отрасль является базовым сегментом российской промышленности и представляет огромное значение для экономического и инновационного развития России. Сейчас практически все предприятия химического комплекса, за редким исключением, находятся в таком состоянии, что сохранить нынешние позиции через один - два года будет сложно, так как фактор ценовой конкурентоспособности постепенно исчерпывается. Если раньше именно поставки россиян формировали нижнюю границу мировых цен, то в ближайшие годы эту роль возьмут на себя компании из стран Персидского залива и Северной Африки, где цены на природный газ уже ниже среднероссийских, но при этом минимальны издержки на транспортировку до экспортных портов.

В условиях складывающихся глобальных тенденций предприятия химического комплекса испытывают ряд проблем, связанных не только со снижением уровня их ценовой конкурентоспособности, но и изношенностью производства и технологий и усилением влияния различных рисков на  результаты их работы. Решение сложившейся проблемы представляется возможным за счет совершенствования системы управления промышленными предприятиями, которое  предполагает формирование стоимостного механизма управления на хозяйствующем субъекте. В процессе разработки такого механизма необходимо определить  основные отраслевые организационно-экономические особенности, потому что они обеспечивают выбор факторов и источников образования стоимости предприятия. По результатам исследования предприятий химической отрасли Самарской области были сформулированы нижеприведенные отраслевые особенности.

Во-первых, непрерывность производственного процесса обуславливает, с одной стороны, необходимость своевременного обеспечения основным сырьем через магистральные трубопроводы, а с другой, требует четкой организации бесперебойной отгрузки продукции. Для стабильной работы предприятия химической отрасли, как правило, заключают долгосрочные контракты или соглашения с поставщиками и покупателями. В отличие от других отраслей промышленности требуется высокая точность нормирования расходов сырья и постоянное отслеживание запасов сырья и продукции на складах с целью сохранения оптимальных уровней. В результате возникновения перебоев в обеспечении сырьем и реализации продукции, как правило, предприятие упускает возможность произвести дополнительный объем продукции и получить за него доход, тем более в результате временных задержек поставки продукции могут быть выставлены штрафные санкции или же испорчен имидж предприятия. Например, запоздание доставки продукции в порт, где она перегружается на водный транспорт может привести к простоям судов, затраты на которые по сведениям морских экспедиторских компаний достигают около 50 тыс. долл. США в сутки.

Во-вторых, в химическом производстве используется мощная минерально-сырьевая база, доступ к которой иногда лимитирован решениями монопольных компаний или условиями лицензионных разрешений. В связи с этим стратегическими задачами являются снижение расхода сырья при производстве или же снижение степени зависимости от его использования.           

В-третьих, производственный процесс на химическом предприятии достаточно энергоемкий, поэтому должны выполняться жесткие требования к организации энергосбережения и работы по совершенствованию технологий должны носить постоянный характер.

В-четвертых, учитывая сложность химических установок и замкнутость технологического процесса, предприятию требуется заранее планировать проведение ремонтных работ, своевременно и оперативно их осуществлять, что позволит снизить потери дохода из-за простоев.

В-пятых, в химическом производстве существует проблема неисправимости (трудноисправимости) брака продукции в силу технологических особенностей или высоких затрат на переработку. В связи с этим обязательным условием организации химического производства является контроль качества входной и выходной продукции, немаловажную роль играет обеспечение контроля над ходом производственного процесса. При развитии сотрудничества между производителями важную роль играют стандарты качества ISO.

В-шестых, производство химической продукции сопровождается выделением вредных для окружающей среды отходов. Задача предприятия заключается в минимизации отходов и разработке новых технологий по использованию вторичного сырья, способных принести дополнительный доход или же снизить риск загрязнения окружающей среды.

В-седьмых, для рынка химической продукции характерна непредсказуемость. Речь идет не только о балансе спрос-предложение, но и ценовой конъюнктуре на рынке продукции. Например, по данным компании «Креон», с 1999 по 2008 годы цена на метанол выросла с 60 до 470 долларов за тонну, демонстрируя резкие скачки в течение одного месяца. Рекордный скачок цен произошел в июле 2008 г., когда метанол подорожал с 400 до 600 долларов за тонну. Спрогнозировать развитие ценового тренда на рынке метанола (аммиака, карбамида) крайне сложно - с одной стороны, цены должны расти в виду поступательного удорожания сырья, доля которого в структуре себестоимости составляет порядка 70%. С другой стороны, страны Ближнего Востока продолжают вводить новые производственные мощности, что может привести к затовариванию рынка, особенно в условиях кризиса, когда спрос на метанол  (аммиак, карбамид) снизился во всем мире, что в конечном итоге приведет к снижению цены. Сложность анализа рынка представляется в закрытости и непрозрачности информации о совершаемых сделках купли-продажи химической продукции.

Семь выявленных организационно-экономических особенностей в определенной мере оказывают прямое влияние на доходы от хозяйственной деятельности предприятия, т.е. их необходимо учитывать при исследовании факторов формирования стоимости химического бизнеса. К основным источникам и факторам образующих стоимость предприятий химической отрасли, по мнению автора, относятся: стоимость чистых активов (собственный капитал), общая рентабельность хозяйственной деятельности, инновационная активность и подверженность характерным рискам для данной отрасли промышленности.  Управление этими факторами, способно создать условия для увеличения притока инвестиционных ресурсов в развитие бизнеса. Объясняется это тем, что на процесс принятия инвестором решения оказывают существенное влияние следующие критерии: уровень доходности, степень подверженности различным рискам, перспективность данного бизнеса, а также стоимость располагаемого собственного капитала.

Оценка уровня подверженности рискам основывается на предложенной автором классификации рисков, характерных для предприятий химической промышленности по бальной методике. Все существующие риски мы разделили на две группы по принципу управляемости: внутренние и внешние. К первой группе относятся все риски, которыми руководство компании способно управлять и воздействовать на них с помощью определенных механизмов. Они включают:

1. Экономико-финансовый  риск связан с недополучением доходов из-за нерационального использования капитала; его потерей при рискованных вложениях; задержкой в платежах со стороны контрагентов и т.д. Его значение зависит от уровня дебиторской и кредиторской задолженностей, дефицитности бюджета, соотношения заемных и собственных средств, уровня рискованности инвестиционного портфеля, а также темпов изменения производственной себестоимости и стоимости конечной продукции.   

Достигнуть экономической эффективности инвестиционных объектов химического комплекса в большинстве случаев достаточно сложно, что обусловлено следующими факторами: включенностью в производственные связи внутри самого комплекса, вследствие чего инвестиции только в одну стадию технологической цепочки не достаточно эффективны; высокой капиталоемкостью и длительным периодом окупаемости (5-7 и более лет); высокими экологическими рисками как из-за характера самих объектов, так и в связи с перспективой ужесточения требований к уровню экологической безопасности; высокими инфраструктурными и сырьевыми рисками, связанными с неопределенностью в отношении поведения естественных монополий, дефицитом современных мощностей первого передела и слабым развитием инфраструктуры.

Сами компании в состоянии инвестировать лишь незначительную часть необходимых затрат. По данным Федеральной службы государственной статистики за 2007 г., общая сумма инвестиций в основной капитал отрасли составила 127,4 млрд.руб. В 2008 г. вложения выросли до 140,1 млрд.руб., в первую очередь, за счет таких сегментов, как производство удобрений и нефтехимия, но потребности и этих сегментов остаются непокрытыми. По оценке в 2009 году инвестиции сократятся до 106,9 млрд.руб.[2]

2. Производственно-технологический риск обусловлен техногенно опасным характером химического производства, состоянием оборудования, технологическими цепочками и качеством организации производственного процесса. Его значение зависит от уровня обновления оборудования и технологий производства, износа основных средств, обеспеченности производственного процесса сырьем и опасности технологических процессов.

По данным Минпромэнерго, в 2008 г. степень износа основных производственных фондов по химическому комплексу в целом составила 46,2%, а оборудования - 48,1%, причем по отдельным видам оборудования степень износа составила свыше 80%, а на некоторых – приближается к 100%. Сроки эксплуатации значительной части оборудования составляют 20 и более лет (для сравнения, на предприятиях химической промышленности США срок службы оборудования, в среднем, составляет около 6 лет). Используемые технологии отличаются высокой ресурсоемкостью: к примеру, в России на одну тонну аммиака расходуется 1300 м3 природного газа, а в зарубежных странах - 800 м3. [1] Более того, технико-технологическое состояние химической промышленности таково, что выпускать полупродукты нередко оказывается рентабельнее, чем конечную продукцию. В частности, разница экспортных цен российских производителей и мировых цен на базовые продукты нередко выше разницы цен на их производные (пример - аммиак и азотные удобрения).

3. Экологический риск может быть вызван чрезвычайными ситуациями природного, антропогенного и техногенного характера. Химическая промышленность является серьезным источником загрязнения окружающей среды. По валовым выбросам вредных веществ в атмосферу химический комплекс занимает 10-е место среди отраслей российской промышленности, а по сбросам сточных вод в природные поверхностные водоемы - 2-е место. По уровню использования водных ресурсов химическая промышленность опережает черную и цветную металлургию, уступая лишь электроэнергетике. Ликвидация отходов затруднена отсутствием рентабельных технологий их переработки.  Как правило, экологические риски связаны с выбросом больших объемов парниковых газов, могут возникнуть из-за неудовлетворительного технического состояния основных производственных фондов предприятия. Новое европейское законодательство REACH (Registration, Evaluation and Authorisation of Chemicals) предусматривает ужесточение порядка регистрации ввозимой в ЕС химической продукции в зависимости от объема импорта. При ввозе более 1000 т вещества в год придется указывать многие параметры, которые сегодня не изучены. В России этой проблеме уделяется недостаточно внимания, единая государственная политика отсутствует.

4. Организационный риск связан с недостижением поставленных задач и целей в зависимости от  организации систем планирования, анализа, контроля, принятия решений, управления персонала, функционированием системы менеджмента качества, с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

5. Личностный риск определяет вероятность влияния человеческого фактора в достижении планируемых результатов и обеспечении развития организации. Поэтому ошибки персонала, выраженные в стоимостном выражении, зависят от квалификации и образования, мотивации и стимулирующих мер, а также корпоративной структуры, призванной сплотить персонал.

Во вторую группу были включены все риски, вероятность наступления которых не зависит от управляющих самого предприятия. Но в целях минимизации их вредного воздействия они должны прогнозироваться, а руководством приниматься соответствующие меры. В эту группу рисков вошли следующие:

6. Конъюнктурный – связан с ухудшением ситуации на рынке, резким падением спроса или ростом предложения, что вызывает снижение цены на продукцию, значение этого риска также определяется уровнем диверсификации производства. Как нами было установлено, преобладание экспортных торговых операций с химической продукцией оказывает влияние на доходы предприятий, в некоторых отраслях (калийные и фосфорные удобрения, капролактам, ксилолы)   выручка от экспорта составляет 80%. За период 2000-2008 гг. экспорт химической продукции в России вырос в 4 раза, что в основном связано с ростом мировых цен на данную продукцию. Основными региональными рынками сбыта российской химической продукции являются страны ЕС, СНГ и Азиатско-Тихоокеанского региона. Однако растет экспорт химических продуктов из стран Персидского залива, направленный как раз в Азиатский регион. При этом в Китае интенсивно развивается собственное производство химической и нефтехимической продукции (азотных удобрений, фосфорных удобрений, ПВХ и др.), ранее закупаемой в России. Существенное влияние на российский экспорт оказывает введение в ряде стран протекционистских и антидемпинговых мер. Такие меры применяют США, ЕС, Китай, Индия, Мексика, Бразилия, Филиппины, Австралия, Индонезия. Перечень российской химической продукции, относительно которой на внешних рынках действуют заградительные меры, постоянно расширяется. Для укрепления конкурентоспособности российской химической продукции в период 2002-2007 гг. были отменены вывозные пошлины на ряд товаров. В результате перечень химических товаров, для которых сохранилось действие вывозных пошлин, существенно сократился. [3]

7. Сырьевой – в основном определяется ростом цен на основное сырье, их доступностью и регулярностью поставок. Главное конкурентное преимущество российских предприятий химического комплекса - низкие по сравнению с зарубежными цены на сырье и энергоносители. В ближайшие годы по экономическим прогнозам внутрироссийские цены на газ, электроэнергию будут только увеличиваться. Рост тарифов приведет к тому, что из 45 основных продуктов химического производства, включая пластмассы, минеральные удобрения, автомобильные шины, лакокрасочные материалы, к 2010 г. сохранят конкурентоспособность лишь полтора десятка продуктов, а к 2011 г. - менее десяти.

8. Инфраструктурный – связан с ограничениями и высокими расходами на транспортировку. В химической индустрии получили широкое развитие процессы территориальной концентрации производства. Крупнейшие химические узлы сформировались в Республиках Татарстан и Башкортостан, Алтайском, Пермском и Красноярском краях, Тульской, Тюменской, Ярославской, Нижегородской, Волгоградской, Самарской, Кемеровской и Иркутской областях, что в значительной степени способствовало развитию этих регионов. Однако основные месторождения нефти и газа расположены в трудно доступных регионах страны, что создает климатические, транспортные и социальные сложности в строительстве комплексных газо- и нефтехимических производств в непосредственной близости от месторождений. Основные производственные мощности в России зачастую удалены и от потребителей. Все это является причиной того, что расходы на транспортировку в России очень велики. Например,  на них приходится около 30% экспортной цены азотных удобрений.

Одной из основных проблем, с которыми сталкиваются предприятия химической отрасли  является рост транспортных издержек за счет оплаты порожнего пробега, так как возвращающиеся специализированные вагоны не могут быть использованы в целях перевозки импортируемого груза. К инфраструктурным ограничениям развития химического комплекса следует также отнести нехватку в России собственных портов и терминалов для отгрузки химической продукции. В настоящее время используются порты Эстонии, Латвии и Украины. В перспективе, это может привести к удорожанию химической продукции, отгружаемой на экспорт.

9. Валютно-финансовый риск связан с вероятностью потерь финансовых ресурсов (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) по независимым от предприятия причинам. Они подразделяются на: инфляционные риски, валютные риски, риски ликвидности, кредитные риски.  Особенно важное значение в нашем исследовании отводится валютным  рискам, так как российские химические предприятия преимущественно реализуют свою продукцию на внешнем рынке, а в качестве расчетной валюты используются доллары или евро.  Опасность валютных потерь возникает в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм.  Для химической отрасли в последние годы имеет место инфляционный риск, так как сырье и комплектующие, используемые в производстве дорожают быстрее, чем готовая продукция, и как следствие происходит обесценивание реальной стоимости капитала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

10. Нормативно-законодательный риск представляет собой вероятность введения ограничений и заградительных барьеров на импорт производимой продукции странами-потребителями, или наоборот, демпинговые меры на ввоз сырья и оборудования, используемого в процессе производства; изменения в банковском, налоговом и судебном законодательстве.

Угроза этого риска определена также такими недостатки нормативно-правового регулирования как: несовершенство системы разрешений при проектировании и строительстве новых производств, наличие жестких, дублирующих требований многочисленных ведомств; внешние и внутренние трудности доступа к современным зарубежным технологиям и поставкам технологических установок по производству химической продукции; наличие вывозных пошлин на отдельные виды химической продукции (минеральные удобрения, бутиловый спирт, полиэтилен, полипропилен и др.); отсутствие в Таможенном кодексе РФ четких сроков проведения мероприятий по таможенному контролю, что приводит к злоупотреблениям со стороны таможенных органов; отсутствие механизмов, стимулирующих деятельность компаний по энергосбережению, снижению негативного воздействия на окружающую среду (в частности, в рамках Киотского протокола), производству новых востребованных видов продукции.

При этом российские предприятия попадают на внешнем рынке под действие многочисленных ограничительных мер. По состоянию на 1 октября 2007 года в отношении наших производителей действуют 33 ограничительные меры в разных странах мира.

Так или иначе, все виды рисков можно подвести к вероятности получения доходов в будущем, поэтому их уровень отражаются на значении стоимости предприятия. Задача управления риском органически вплетается в общую проблему повышения эффективности работы предприятия.

Таким образом, практическая значимость выявленных автором организационно-экономических особенностей предприятий химической отрасли заключается в определении факторов образования стоимости, управление которыми позволит максимизировать показатель эффективности деятельности предприятия.  Анализ обозначенных автором рисков позволяет минимизировать влияние внешних и ликвидировать внутренние угрозы за счет своевременных мероприятий, направленных на оптимизацию действий. Полученные результаты исследования могут быть использованы при разработке устойчивой стратегии развития.

 

Литература

  1. Стратегия развития химической и нефтехимической промышленности до 2015 года
  2. http://www.gks.ru/ - сайт Федеральной службы государственной статистики
  3. http://www.rg.ru/2009/10/20/antikriz-him.html - Каллиома Л. Устоять перед натиском Антикризисные меры должны уменьшить импорт химической продукции // "Российская газета" - Экономика "Химия и нефтехимия" №5021 (197) от 20 октября 2009 г.

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle