Библиографическое описание:

Быкова А. В. Инвестиционное сотрудничество России и Китая в период внешнеэкономических ограничений // Молодой ученый. — 2016. — №22. — С. 157-160.



Сотрудничество России и Китая продолжается на протяжении четырёх столетий, и на сегодняшний день взаимоотношения между двумя странами активно развиваются. Отличительной особенностью российско-китайских отношений является достижение высокого уровня внешнеполитического взаимодействия, и значение Китая как стратегического партнера для России особенно важно в период геополитической напряжённости, имеющей место с 2013–2014 годов.

Важной характеристикой при оценке взаимодействия двух стран является динамика прямых иностранных инвестиций. Согласно статистическим данным, Китай входит в десятку крупнейших инвесторов в Россию. Рис. 1 наглядно демонстрирует скачок объёма прямых инвестиций из Китая в Россию в 2013 году, он составил 4,8 млрд. долл. в сравнении с 660 млн. долл. в предыдущем году. Произошло увеличение объёма накопленных прямых инвестиций до 7, 661 млрд. долл., рост составил 113,9 %. [2]

Рис. 1. ПИИ в Россию из Китая и Гонконга в 2008–2016 гг. (млн. долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]

Как показывает график, в остальные годы объём инвестиций из Китая и Гонконга значительно не изменялся. Столь значительный рост прямых инвестиций из Китая в 2013–2014 годах связан с тем, что в этот период в связи с неблагоприятной политической обстановкой Россия была вынуждена искать новых инвесторов. Объём инвестиций в Россию с 2013 года к 2015–2016 году сократился более чем в 10 раз (рис. 2).

Рис. 2. ПИИ в Россию в 2007–2015 гг. (млн долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]

Итак, несмотря на рост в 2015 году общего объёма прямых иностранных инвестиций во всём мире на 36 % (1,7 трлн. долл.), в России он сократился на 80 %. Рост данного показателя в мире обусловлен трансграничными слияниями и поглощениями; как сообщает ЮНКТАД, приток капитала наблюдался в промышленно развитых странах. Материковый Китай и Гонконг сохранили места в десятке наиболее привлекательных для инвесторов стран, объём привлечённых ПИИ в 2015 году — 136 и 163 млрд. долл. соответственно. [3]

Между российскими и китайскими компаниями в 2012–2014 годах было заключено несколько десятков соглашений о сотрудничестве, которые будут вносить свой вклад в рост инвестиций в течение нескольких лет. Традиционно средства вкладываются в разработку полезных ископаемых, в лесное хозяйство, энергетику, торговлю, бытовую электротехнику, связь, строительство и сферу услуг. Для России выгодна долгосрочность подобных инвестиций, но существуют и определённые риски — китайские бизнесмены вкладывают средства в российские компании с целью получить доступ к производству, в особенности для получения контроля над предприятиями, в импорте продукции которых заинтересован Китай. Причина этого — наращивание импорта ресурсов в связи с расширением производства и модернизацией промышленной базы в некоторых частях страны, а также с падением общего уровня цен на энергоресурсы. Также отмечается интерес Китая к участию в разработке ресурсов в восточной части России.

Также к рискам при ведении бизнеса с Китаем относятся задержки предоставления финансирования после подписания соглашений, одна из причин задержек — замедление темпов роста экономики Китая. К примеру, ещё в 2013–2014 годах были осуществлены вложения китайских инвесторов в российские проекты: «Ямал-СПГ» — 810 млн. долл., «Металлы Восточной Сибири» — 750 млн. долл., проекты с ГК «Синтез» — 1,1 млрд. долл., но даже в 2015 году продолжались переговоры относительно стоимости и условий поставок природного газа по проекту строительства газопровода «Сила Сибири» и относительно финансирования строительства завода «Ямал СПГ». Итак, в двусторонних отношениях передовую позицию занимает Китай, при заключении контрактов диктуя условия России и во многом игнорируя её интересы.

Новой тенденцией в 2015 году стал интерес китайских инвесторов к покупке 10–15 % крупных российских компаний, в основном, сырьевых. Так китайские инвесторы получают возможность влияние на стратегию российской компании. В качестве примера можно привести покупку китайской нефтехимической корпорацией Sinopec 10 % акций российской группы по газопереработке и нефтепереработке «Сибур» с возможностью наращивания доли в портфеле. По словам экспертов, с 2016 года китайские инвесторы будут вкладывать средства не только в нефтегазовую отрасль и другие отрасли по добыче полезных ископаемых, но и в другие секторы российской экономики.

Приграничное сотрудничество двух регионов говорит о том, что Россия интересует Китай не только как объект инвестирования, но и как объект, куда направляются избыточные трудовые ресурсы. Китайский бизнес считает, что в России возможно извлечение более высокого процента прибыли благодаря высоким ценам и неразвитости конкуренции в малом и среднем бизнесе, в этой связи высокая арендная плата и экономические риски имеют меньшее значение.

На настоящий момент число предприятий, созданных при использовании китайского капитала, приблизилось к одной тысяче. Инвестиции из Китая занимают важную долю в общей структуре иностранных инвестиций особенно в последние три года (рис. 3). [2]

Рис. 3. Доля ПИИ из Китая и Гонконга в общем объёме ПИИ, поступающих в Россию, 2007–2015 гг. (в %) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]

В сравнении объёма китайских инвестиций в Россию и российских инвестиций в Китай можно отметить, что в отношении Китая наблюдается большая заинтересованность в инвестировании в Россию, чем наоборот (рис. 4).

Рис. 4. ПИИ России в Китай и Гонконг в 2008–2016 гг. (млн. долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]

Согласно статистике, во II квартале 2014 года произошёл феноменальный рост объёма российских инвестиций (долговых обязательств) в Гонконг. Это связано не с заключением колоссального количества сделок, а с использованием Гонконга в качестве оффшорной зоны, поскольку немногим позднее был принят закон об амнистии капитала. Привлекательность Гонконга как объекта «вложения» капитала для российских бизнесменов возросла в условиях внешнеэкономических ограничений и политики правительства по выводу капитала из тени.

Итак, при рассмотрении динамики российских инвестиций в Китай стоит отметить незначительность их объёма в масштабе инвестиций в Китай в целом. К 2014 году их суммарный объём достиг 869,79 млн. долл. Основные отрасли, куда идут российские инвестиции, это производственная отрасль, строительство и транспортные грузоперевозки. Количество российских проектов в Китае в 2015 году превысило значение 2500. При сопоставлении этого количества с объёмом в стоимостном выражении делаем вывод, что большая часть российских инвестиций направлена в малый и средний бизнес и не играет значительной роли в экономике Китая — Россия не входит в число важнейших инвесторов. Согласно данным статистики, представленным на рис. 5, инвестиции в Китай не превышают 0,5 % от общего объёма российских инвестиций. [1]

Рис. 5. Доля ПИИ в Китай и Гонконг в общем объёме ПИИ, исходящих из России, 2007–2015 гг. (в %) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ URL Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]

В целом, двустороннее инвестиционное сотрудничество направлено в область энергетики, добычи полезных ископаемых, строительства, торговли и промышленного производства. По нашему мнению, Россия ставит себя в невыгодное положение, отдавая значительную часть контроля над ресурсами в руки китайских бизнесменов, но без диверсификации товарного экспорта и поиска альтернатив преимущественно сырьевому экспорту в условиях внешнеэкономических ограничений у России нет большого выбора. В условиях геополитической напряженности Китай является важнейшим стратегическим партнёром России и важнейшим инвестором в страну.

Литература:

1. Аналитическая справка о российско-китайском торговом сотрудничестве в 2015 году [URL] Режим доступа: http://www.ved.gov.ru/exportcountries/cn/cn_ru_relations/cn_ru_trade/

2. Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

3. UNCTADHandbookofStatisticsonline — База данных по торговле и инвестициям [URL] Режим доступа: http://www.unctad.org/Templates/Page.asp?intItemID=1890&lang=1

4. World Investment Report 2015 // UNCTAD [URL] Режимдоступа: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2015_en.pdf

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle