Библиографическое описание:

Цогоева М. И., Цоков З. Б. Инвестиционный сектор стран БРИКС: тенденции развития и роль на рынке внешних прямых иностранных инвестиций // Молодой ученый. — 2015. — №22. — С. 505-509.

 

Внешние прямые инвестиции играют важную роль в развитии экономического сотрудничества стран БРИКС. Среди развивающихся экономических систем стран БРИКС Российская Федерация вторая по объему внешних инвестиций, превзойденная только Китаем. В статье исследуются особенности развития рынка внешних иностранных инвестиций, обозначена роль Китая на мировом рынке внешних прямых иностранных инвестиций и на рынке инвестиций стран БРИКС, а также рассмотрены формы российских внешних прямых иностранных инвестиций, включая их динамику и географическое место назначения.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, внешние прямые иностранные инвестиции, страны БРИКС, российские транснациональные компании.

 

Прямые иностранные инвестиции это главный в экономической интеграции стран или экономической зоне источник финансирования капитала инвестиции. Кроме того, прямые инвестиции могут помочь передачей технологий, экспертных знаний, а также организационного капитала между странами, таким образом, простимулировав производительность.

В настоящее время доходность прямых иностранных инвестиций, является важным индикатором международного экономического климата, и является значимым как для инвестора, так и для государства. Подавляющая часть экономических исследований все еще сосредоточена на внешних прямых иностранных инвестициях из развитых стран в развивающиеся страны. Хотя развитые страны и остаются ведущими экономиками осуществляющие прямые внешние иностранные инвестиции, не стоит преуменьшать долю развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой, особенно странны группы БРИКС имеющие значительную международную экономическую роль, уделяя значительное внимание в развитие аграрных рынков менее развитых стран [1,96]

Имеющиеся исследования доказывают, что страны БРИКС являются основными участниками на рынке прямых иностранных инвестиций. За прошлое десятилетие страны БРИКС стали важными инвесторами, объем их внешних прямых иностранных инвестиций повысился с 7 миллиардов долларов США в 2000 к 252 миллиардам долларов США в 2014, и составил 20 % мировых инвестиционных потоков.

Вместе с тем, необходимо отметить, что на данном сегменте рынке преобладает отток прямых иностранных инвестиций, что предопределено следующими особенностями развития инвестиционных потоков стран БРИКС:

  1.                Рост оттока прямых иностранных инвестиций начался раньше, чем приток;
  2.                В 2009 оттоки из стран БРИКС уменьшились только на 26 %, по сравнению с 41 % для мира в целом, из-за эластичности инвесторов БРИКС к кризису;
  3.                Страны БРИКС — значительные инвесторы в Африке, в 2010 их доля прямых внешних иностранных инвестиций и запасы капитала на этом континент, достигали 14 % и 25 %
  4.                Роль БРИКС как инвесторы выросла существенно, составляя 10 % мировых внешних инвестиций в 2012, тогда как в 2002 году составляла лишь 1 %;
  5.                Из группы стран БРИКС, Китай и Российская Федерация занимают крупные позиции по внешним иностранным инвестициям, 54 % и 40 % соответственно.

Анализ статистических данных (рисунки 1–3) свидетельствует об увеличении потоков внешних прямых иностранных инвестиций, осуществлявшихся в основном за счет России и Китая. Быстрый экономический рост Китая за прошедшие два десятилетия и становление китайской экономики второй по величине в мире объясняет превалирование китайских инвестиций среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой [2, 21]

Основываясь на данных GlobalInsight. IHS, Китай станет самой большой мировой экономикой в 2025 году, экономика страны достигнет 19,9 % мирового ВВП, что непременно скажется на объемах валовых инвестиций.

Рис. 1. TOP 10 стран инвесторов, 2015 г. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных http://www.investopedia.com/

 

Россия и Китай обеспечат рост прямых иностранных инвестиций более чем на 70 % для стран БРИКС по сравнению с аналогичным показателем 2005–2008 годов. Однако финансовый кризис и дальнейшая рецессия экономики приостановили потоки внешних иностранных инвестиций. В 2012 и 2013 годах в Бразилии и Индии имел место спад экономического развития.

Россия, богатая природными ресурсами, сырьем, полезными ископаемыми и энергией, имеет значительный инвестиционный потенциал и ресурсы для развития промышленности и расширения торговли и является приоритетной для инвестирования капитала в долгосрочной перспективе. Экономика России традиционно занимает важное место в глобальной системе энергоснабжения. В начале 21 века российские компании стали прибегать к стратегиям транснационализации.

Рис. 2. Внешние прямые иностранные инвестиции стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных от базы данных прямых иностранных инвестиций UNCTAD// http://unctad.org/

 

Рис. 3. Запасы внешних прямых иностранных инвестиций стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных от базы данных прямых иностранных инвестиций UNCTAD http://unctad.org/

 

Россия выделяется среди стран с переходной экономикой, как страна с самым высоким отношением внешних прямых иностранных инвестиций к внутренним, и как чистая капитальная страна-экспортер. Российские потоки внешних иностранных прямых инвестиций увеличились значительно в 2000-х после относительно медленного начала и скромного ежегодного роста в 1990-х. С 2000 по 2008 наблюдался рост внешних прямых иностранных инвестиции России до 55.66 миллиардов долларов США. С финансовым кризисом во второй половине 2008, который глубоко затронул российскую экономику, внешние инвестиции сократились в 2009 до 43.28 миллиарда долларов США, но быстро восстановили тренд к росту. Таким образом, в 2010 году потоки прямых иностранных инвестиций из России, достигли докризисного уровня — 52.62 миллиарда долларов США, а в 2011году достигли отметки 66.85 миллиарда долларов США (таблица 1).

Таблица1

Потоки прямых иностранных инвестиций России, направленных наружу, 2014. (миллионы долларов США)

 

2010

2011

2012

2013

2014

Потоки прямых иностранных инвестиций

52616

66851

48822

86506

56438

Прямые иностранные инвестиции, направленные на Greenfield проекты

14885

14619

4251

16376

4569

Прямые иностранные инвестиции, направленные на международные проекты по поглощению и слиянию

2882

29859

7201

2242

5525

Источник: основано на данных от базы UNCTAD. World Investment Report 2015 http://unctad.org/

 

Среди российских ТНК, слияния и приобретения иностранных активов более популярны, чем проекты нового строительства (Greenfieldprojects). С другой стороны, в 2013 году в общей сложности было зарегистрировано 142 международных Гринфилд проектов с прямыми иностранными инвестициями из Российской Федерации, по сравнению с 162 проектами прямых иностранных инвестиций в 2011 (-12.3 %).

Российские фирмы главным образом инвестировали прямые иностранные инвестиции в проекты, связанные с разведкой сырья и в логистические проекты с доступом к стратегическим предметам потребления. Увеличение прямых иностранных инвестиций было, главным образом, связано с этими сырьевыми компаниями: Лукойл, Транснефть (нефтяной сектор), Еврохим и Акрон (агрохимикаты), Русал и Норильский никель (цветные металлы) и предприятиями производящими оборудование. С другой стороны банковское дело стало областью массового российского инвестиционного расширения за границей.

С 2007 Банк России начал издавать подробную статистику по географическому распределению внешних российских прямых иностранных инвестиций, чтобы подчеркнуть приоритеты российских инвесторов во время мирового кризиса. Кипр, вместе с Нидерландами и Британскими Виргинскими островами крупнейшие получатели прямых иностранных инвестиций от России. Среди других основных получателей инвестиций из России также страны Содружества Независимых Государств и Центральная и Юго-восточная Европа.

Согласно статистике, выпущенной Федеральной службой государственной статистики России, ключевые получатели российских инвестиций — это передовые рынки Европы и США. Но в последние годы прослеживаются определенные интересные изменения в географических приоритетах российских транснациональных корпораций. Кроме того расширение российских транснациональных корпораций в страны БРИКС довольно недавнее, но быстрое, будучи мотивированным желанием расширить свои рынок в ключевых развивающихся странах (таблица 2).

Таблица 2

Объем прямых иностранных инвестиций из стран БРИКС в другие страны БРИКС. (миллионы долларов США)

Страна

БРИКС

Бразилия

Китай

Индия

Россия

Южная Африка

БРИКС

28599,5

1222,4

13570,8

1795,6

7671,5

4339,1

Бразилия

514,1

-

447,5

15,8

0,1

50,7

Китай

9552,5

1071,8

-

657,4

3763,6

4059,7

Индия

1987,1

73,9

228,7

-

1490,4

194,1

Россия

1139,9

-

123,1

982,3

-

34,5

Южная Африка

15405,8

76,8

12771,5

140,1

2417,4

-

Ресурс: UNCTAD. Global Investment Trends Monitor,2014

http://unctad.org/

 

Увеличение российских транснациональных корпораций стало частью современной экономической действительностью. В целом ключевые получатели российских инвестиций: продвинутые Западные рынки, Кипр, Нидерланды, Британские Виргинские острова, Швейцария, Люксембург, Соединенное Королевство и Соединенные Штаты.

Российские транснациональные корпорации также определили модель инвестиционного сотрудничества с Африкой. Расширение российскими транснациональными корпорациями на втором по величине континенте в мире проходило быстро. Основная цель российских компаний состоит в том, чтобы увеличить поставки сырья и получить доступ к местным рынкам. Русал — самый большой в мире производитель алюминия уже осуществляет инвестиционную деятельность в Южной Африке, Нигерии, Анголе и Гвинее.

Глобальная среда прямых иностранных инвестиций быстро изменчива. Технологический и логистический прогресс, усаливающаяся конкуренция стимулируют рост глобальных инвестиции.

 

Литература:

 

  1. Цогоева М. И., Цоков З. Б. Китай и инвестирование в сельское хозяйство Африки.
  2. Международный научно-исследовательский журнал. 2015. № 8–1 (39). С. 96–98.
  3. Цогоева М. И., Цоков З. Б. Китайские инициативы по реформированию глобальной архитектуры финансов. Журнал научных и прикладных исследований. 2015. № 7. С. 20–22
  4. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД/UNCTAD) http://unctad.org/
  5. World Investment report 2013
  6. World Investment report 2015
  7. Официальный сайт представительства РФ в БРИКС http://brics2015.ru
  8. Центральный Банк РФ http://www.cbr.ru/
  9. Электронный источник http://www.investopedia.com/

Обсуждение

Социальные комментарии Cackle